Фазы цикла put-call ratio для контекста индекса

Коэффициент, построенный для контекста, а не для одного показания

Этот выпуск определяет дневной put-call ratio и наносит на карту его циклические фазы. Готовая конструкция индикатора остаётся следующей части серии.

Редакторское чтение: рассматривайте один коэффициент опционного потока как карту режима, чтобы одна сделка сидела внутри контекста недель–месяцев, а не как сигнал одного бара.

Определите вход по вселенной опционов на акции

Дневной put-call ratio строится делением суммы всех проторгованных пут-опционов на все проторгованные колл-опционы по отдельным опционным контрактам на акции. Это множество и есть вселенная опционов на акции. Собственная put-call серия индекса исключается, потому что для этой конструкции она не считается значимым входом.

Значение 1 означает равный объём путов и коллов. В наблюдаемой истории опционов на акции коэффициент редко оказывается выше 1 или ниже 0.45, поэтому он в основном живёт между равными путами и коллами и примерно в 2.5 раза большим объёмом коллов, чем путов.

Почему сырой линейный график — это не индикатор

Путы могут печататься на линейной шкале от 1 до 10, тогда как коллы сжимаются от 0.1 до 1. Сырой линейный график не считается пригодной конструкцией. Сырой ряд против индекса представлен как нуждающийся в дальнейшем преобразовании, прежде чем он сможет служить индикатором.

Держите ряд вне цены и объёма индекса

Коэффициент используется как вход независимого потока для следующего движения индекса, потому что он не строится из обычных рядов цены или объёма самого индекса. Этот выбор конструкции держит показание вне индекса, чтобы его можно было поставить рядом с диверсифицированной или режимно-ориентированной книгой.

Обычное совместное движение в этой конструкции — обратное. Индекс обычно растёт, пока коэффициент падает, что означает больше коллов, чем путов, и падает, пока коэффициент растёт, что означает больше путов, чем коллов.

Проведите тот же рынок через фазы ценового цикла

В обычном краткосрочном движении вниз первая фаза цикла — предупреждение о развороте вверх: индикатор put-call ratio движется вверх, пока индекс снижается. Эта фаза считается ранним предупреждением режима, а не завершённым разворотом.

Последующие фазы того же цикла описываются как последовательность действий открытия и закрытия по акциям, коллам и путам со стороны частных и профессиональных участников. Завершённый цикл возвращается к первой фазе после среднесрочного снижения цены. Эти фазы ценового цикла классифицируют позиционирование. Они не являются таймером для одного показания.