Тайминг биржевых опционов как три разделимых часов

Три оценки базового актива

Документированная опционная процедура рассматривает три оценки базового актива как отдельные входы: ожидаемую цену, направление этого движения и то, сколько времени движение, как ожидается, займёт.

Редакторское прочтение: тайминг биржевых опционов проще всего преподавать как три разделимых часов. Конверт дисперсии лишь локализует цену. Двойное пересечение индекса товарного канала лишь ставит временную метку подтверждения. Стол распада и страйка отвечает на вопросы длительности и оценки, которые этим двум индикаторам отвечать не разрешено.

Конверт дисперсии лишь локализует цену

Конверт дисперсии — это скользящая средняя за 20 сессий с полосой в два стандартных отклонения. Он используется, чтобы отметить относительно высокую или низкую цену, а не чтобы выдавать самостоятельные приказы на покупку или продажу.

Полосы Боллинджера в этом рабочем процессе — это нецентрированный конверт скользящей средней, отложенный на заявленное число стандартных отклонений от средней цены. Они работают как карта относительно высокой или низкой цены, а не как самостоятельный приказ.

Пересечение двух линий ставит временную метку подтверждения

Подтверждение тайминга — это индекс товарного канала за 72 сессии, построенный вместе со сглаживанием той же серии за 5 сессий, так что пересечение двух линий и есть событие тайминга.

Индекс товарного канала — это масштабированное сравнение положения цены со средним отклонением. Здесь длинный lookback строится рядом с коротким сглаживанием самого себя, так что их пересечение и есть событие тайминга.

Нулевое пересечение индекса товарного канала заданной длины описывается как совпадающее с пересечением ценой соответствующей скользящей средней. Пересечение сырой и сглаженной линий представлено как происходящее раньше этого события скользящей средней. Эта более ранняя метка и есть пересечение двух линий: событие, в котором сырой индекс товарного канала и его короткое сглаживание меняются местами.

Пересечения допустимы только на экстремуме полосы

Кандидатный сетап требует цену у внешней полосы плюс пересечение двух линий индекса товарного канала.

Два индикатора различаются статистически. Полосы сравнивают цену со скользящей средней и образуют конверт дисперсии. Индекс товарного канала сравнивает ценовую разность со средним отклонением. Пересечения осциллятора используются только когда цена уже находится на экстремуме полосы.

Это последнее правило — фильтр экстремума полосы. Пересечения осциллятора допустимы только пока цена уже находится у внешнего конверта дисперсии; так снижается частый шум осциллятора.

Опционная версия берёт первый действительный сигнал

Более поздний пробой недавней линии тренда цены указан как дополнительное подтверждение. Опционная версия процедуры берёт первый действительный сигнал, а не ждёт этого пробоя, потому что оставшийся срок жизни рассматривается как главный риск эрозии.

Купите опцион на откат, затем выпишите тот же тип

После подтверждения «полоса плюс двойной индекс», что откат заканчивается, процедура покупает соответствующий направленный опцион. После подтверждения, что заканчивается сам свинг, она закрывает эту длинную позицию и выписывает тот же тип опциона.

Эта последовательность — документированный опционный спред: купить соответствующий колл или пут, когда подтверждено окончание отката, затем закрыть эту длинную позицию и выписать тот же тип опциона, когда подтверждено окончание самого свинга.

Экспирация остаётся вне двух индикаторных часов

Экспирация выбирается вне двух индикаторов. Окно дисперсии в 20 сессий используется, чтобы оценить следующий циклический минимум. Добавляется как минимум 30 дополнительных дней, чтобы длинный опцион мог находиться на более пологой части распада временной премии. Этот дополнительный календарь — буфер экспирации.

Купленные опционы задаются с остатком не менее шести недель. Выписанные опционы держат короче, но не ниже примерно 30 дней, и они часто близки к двум месяцам.

Соглашение о страйке — отдельный шаг оценки. Покупки задаются чуть в деньгах или у денег. Выписки задаются вне денег, но ближайшими к этому уровню у денег.

Другие правила, которые эта связка призвана заменить

Комбинация «полоса плюс двойной индекс» противопоставляется методу центрированного канала, который требует проецировать полосы вперёд. Она также противопоставляется правилу индекса товарного канала, которое ждёт экстремумов перекупленности или перепроданности и может пропустить откаты, которые заканчиваются без этих экстремумов.

Совпадение на проиллюстрированной серии кэш-индекса

На проиллюстрированной серии кэш-индекса, начинающейся 8 January 1993, пересечения двух линий индекса товарного канала совпали с пронумерованными поворотными точками внешней полосы, отмеченными на парном ценовом графике.