Часы объёмного бюджета для построения трендовых сегментов

Два входа и проверяемый счёт

В редакционной формулировке построение тренда — это сборка из двух входов. Оцените флоат, который реально торгуется, затем продвигайте курсор накопленного объёма, пока этот бюджет не будет израсходован, так что вероятная жизнь канала становится проверяемым счётом, а не визуальной догадкой.

Сконструированное правило считает ценовой тренд незавершённым, пока накопленный объём не приблизится к оценочному числу акций у торговых держателей. Последовательные сегменты ценового тренда по одной бумаге могут нести сходный накопленный объём, даже если сегменты занимают разное время.

Как два метода входят в построение

В редакционной формулировке объёмно-ценовой анализ превращает это повторяемое условие на графике в фальсифицируемую торговую гипотезу, сопоставляя структуру OHLC с бюджетом оборота акций, считанным по цене и масштабу.

Фильтр тренда затем даёт датированное, основанное на lookback разбиение упорядоченных цены и объёма. Он сравнивает явную количественную базовую линию с более поздними out-of-sample окончаниями сегментов и не прогнозирует направление следующего тренда.

Иллюстрация с пятью держателями

В иллюстрации с пятью держателями только двое торговых держателей дают четыре принта, поэтому накопленный объём равен удвоенному числу торговых акций, а заблокированные долгосрочные держатели никогда не задают цену.

Базовые позиции — это институциональные или индивидуальные позиции, которые считают заблокированными и поэтому исключают из оценки торговых акций. Заблокированные долгосрочные держатели никогда не задают цену.

Два способа оценить торговые акции

Торговые акции можно оценить, вычитая институциональные и индивидуальные базовые позиции из акций в обращении, либо суммируя объём от явного экстремума перекупленности или перепроданности до конца следующего тренда.

Датирование объёмных сегментов

Объёмный сегмент — это механически датированный интервал, который начинается после заполнения предыдущего объёмного бюджета и заканчивается, когда этот бюджет заполняется снова.

Оценка торговых акций в 100 миллионов после недобора прибыли в конце июня 1999 дала двенадцать последовательных сегментов по 100 миллионов акций с июля 1999 по март 2001. Из девяти сегментов, которые содержали направленный экстремум, восемь закончились на наблюдаемом пике или впадине или промахнулись примерно на день, и эти даты были взяты из недельных итогов объёма без обращения к ценовому графику.

В редакционной формулировке считывание окончаний по недельным итогам объёма, без обращения к ценовому графику, — это сравнение фильтром тренда базовой линии с более поздними окончаниями сегментов. Это не прогноз направления следующего тренда.

Сегменты, у которых цены открытия и закрытия различались менее чем на 10 процентов, помечались как флэт и всё равно сохранялись в последовательности, потому что они определяют начало следующего трендового сегмента. То же построение объёмного бюджета датировало крупные трендовые сегменты на других бумагах с большой капитализацией, где использовались другие оценки торговых акций, включая 230 миллионов и 135 миллионов.