Состояния недельных средних и ценового канала на отраслевых депозитарных корзинах

Общая пара недельных средних

В кейсе одни и те же 20-недельные и 50-недельные простые скользящие средние применялись к четырём отраслевым депозитарным корзинам, охватывающим нефтесервисные, биотехнологические, телекоммуникационные и интернет-компании.

20-недельная простая скользящая средняя — это среднее арифметическое недельных закрытий за 20-недельный период расчёта и более короткая базовая линия тренда. 50-недельная простая скользящая средняя — это среднее арифметическое недельных закрытий за 50-недельный период расчёта, более длинная базовая линия тренда и ориентир отката.

Как были собраны корзины

Каждая корзина описывалась как погашаемый депозитарный продукт, состав которого выбирали по рыночной капитализации, ликвидности и коэффициенту цена/прибыль среди прочих факторов, и могла быть равновзвешенной или взвешенной по капитализации.

Отраслевая депозитарная корзина — это обращающийся на бирже пакет нескольких компаний одной отрасли, которым можно торговать как одним инструментом и который в этом кейсе можно было погасить в базовые акции.

Нефтесервисная корзина

Нефтесервисная корзина поднялась выше своей 20-недельной простой скользящей средней в четвёртом квартале 2003 года, затем позднее откатилась и описывалась как удерживающаяся вблизи своей 50-недельной простой скользящей средней.

Редакция. Эта последовательность — поддержанный откат: снижение, которое удерживается у заранее названной средней после предшествующего подъёма выше более короткой базовой линии.

Биотехнологическая корзина

Биотехнологическая корзина преодолела свою 20-недельную простую скользящую среднюю в четвёртом квартале 2002 года и свою 50-недельную простую скользящую среднюю в конце первого квартала 2003 года, когда более короткая средняя поднималась выше более длинной. Эта смена состояния — пересечение средних.

К весне и лету 2004 года биотехнологическая корзина вернулась ниже 20-недельной средней, а затем и ниже 50-недельной средней, а следующая зона поддержки определялась вблизи минимумов третьего и четвёртого кварталов 2003 года.

Редакция. Более раннее преодоление — это пробой с пересечением средних. Позднее соскальзывание ниже обеих средних — это пробой обеих средних вниз, а минимумы 2003 года — граница ценового канала, названная следующей зоной поддержки.

Телекоммуникационная корзина

После снижений 2002 года телекоммуникационная корзина оставалась внутри медленно сужающегося торгового диапазона, включая краткие подъёмы выше в целом плоских 20-недельной и 50-недельной средних во втором квартале 2003 года и в первом квартале 2004 года.

Сильный ход выше максимумов четвёртого квартала 2002 года рассматривался как условие ценового канала, необходимое прежде чем говорить о более уверенном бычьем сценарии для телекоммуникационной корзины.

Редакция. Это зажатый диапазон. Сужение диапазона — это многоквартальное сужение максимумов и минимумов, в том числе вокруг уплощённых недельных средних, которое не даёт цене установить новое направленное состояние. Кратких подъёмов выше средних было недостаточно без пробоя предшествующего диапазона.

Интернет-корзина

Интернет-корзина преодолела свою 20-недельную среднюю в четвёртом квартале 2002 года и свою 50-недельную среднюю в первом квартале 2003 года, а к началу третьего квартала 2004 года соскользнула ниже обеих средних.

Редакция. Позднее показание — это пробой обеих средних вниз. Та же пара недельных средних, которая классифицировала более раннее преодоление, позднее развернула это состояние, по-прежнему без изменения периода расчёта.