Скрининг ликвидности фьючерсов по диапазону, открытому интересу и объёму

Ранг, который измеряет исполнимость

Ранг ликвидности фьючерсов можно получить, перемножив стоимость пункта контракта, трёхлетнее максимальное движение цены, открытый интерес и фактор объёма, обычно описываемый как от одного до четырёх. Фильтр ликвидности — это предторговый скрининг, который ранжирует публично листинговые фьючерсы по тому, насколько легко можно выставить и закрыть полный ордер, нормализованный по диапазону, используя размер, диапазон, открытый интерес и поправку на объём, а не направление цены.

Одна трёхлетняя долларовая единица

Контракты для торговли на равный долларовый диапазон равны долларовой стоимости тика, умноженной на трёхлетний максимальный ценовой ход, поэтому каждый листинговый фьючерс масштабируется к одной и той же долларовой единице. Единица равного долларового диапазона спрашивает, сколько контрактов каждого фьючерса нужно, чтобы покрыть тот же трёхлетний долларовый ход, поэтому сравнения по столбцу делаются в одной денежной единице.

Открытый интерес и подтверждение объёмом

Относительная ликвидность контракта определяется как число контрактов на равный доллар, умноженное на совокупный открытый интерес, умноженное на фактор объёма, и предназначена только для сравнения вниз по тому же столбцу. Анализ открытого интереса берёт непогашенный инвентарь контрактов как мультипликативный вход ёмкости, чтобы рынок с большим долларовым диапазоном не считался исполнимым, пока нет достаточного открытого интереса, чтобы поглотить масштабированный ордер.

Подтверждение объёмом — это проверка оборота, которая поднимает или опускает ранг ликвидности через фактор объёма, обычно ограниченный примерно от одного до четырёх, чтобы тонкие принты не маскировались под глубокую книгу заявок. Фактор объёма, используемый в этом ранге, — это большее из одного и экспоненты натурального логарифма объёма, делённого на натуральный логарифм 5000, минус два.

Метки активности, маржа и оборот акций

Метки активности на ранге — это фильтр ликвидности: самые плотные метки отмечают наиболее исполнимые книги заявок для спекулянтов, а одна метка или ни одной отмечает тонкую активность, менее желательную по соображениям исполнения. Более плотные метки активности означают более лёгкий вход и выход, а редкие метки — более слабого кандидата на исполнение.

Эффективная процентная маржа равна марже в долларах, делённой на трёхлетний долларовый ценовой диапазон контракта, затем умноженной на сто. Эта величина эффективной процентной маржи сопоставляет внесённый капитал с историческим ходом, а не только с номиналом.

Для листинговых акций объём за период в процентах от акций в обращении представлен как прокси нормы оборота для торговой ликвидности и её влияния на изменение цены. Оборот акций — это аналог на рынке акций, в котором этот процент замещает торговую ликвидность.