Фильтруйте фьючерсные заявки по ликвидности, открытому интересу и объёму

Что измеряет предторговый экран

Фильтр ликвидности — это предторговый экран, который ранжирует биржевые рынки по тому, насколько легко позицию можно открыть и закрыть. Он использует активность, размер открытых позиций и скорректированную на диапазон стоимость контракта, а не направленную гипотезу.

Анализ открытого интереса читает число открытых контрактов как множитель ёмкости, поэтому рынок с большим числом открытых позиций ранжируется как более лёгкий для входа и выхода, чем в остальном схожий листинг. Подтверждение объёмом затем масштабирует ранг ликвидности по недавней торговой активности, чтобы широкий исторический диапазон или высокая стоимость контракта не могли дать высокий ранг, когда сессия тонкая.

Как собирается ранг ликвидности

Ранг ликвидности фьючерса можно собрать, перемножив стоимость пункта контракта, трёхлетнее максимальное движение цены, открытый интерес и фактор активности, обычно между 1 и 4.

Тот же показатель относительной ликвидности контракта можно записать как число контрактов в равном долларовом выражении, умноженное на совокупный открытый интерес, умноженное на фактор объёма. Относительная ликвидность контракта — сравнительный показатель того, насколько легко полный набор контрактов одного фьючерсного рынка можно купить или продать по сравнению с другими биржевыми рынками в той же таблице.

Число контрактов в равном долларовом выражении равно долларовой стоимости тика, умноженной на трёхлетний максимальный ценовой ход, поэтому каждая запись в этой колонке имеет одну долларовую шкалу. Оно указывает, сколько контрактов одного листинга нужно проторговать, чтобы трёхлетний долларовый ценовой ход совпал с ходом другого листинга.

Подтверждение объёмом

Фактор объёма — это большее из 1 и экспоненты натурального логарифма объёма, делённого на натуральный логарифм 5000, минус 2. Использованный как подтверждение объёмом, этот фактор не даёт тонкой сессии унаследовать высокий ранг только от размера контракта или исторического диапазона.

Маржа, диапазон и аналог для акций

Эффективная процентная маржа равна марже в долларах, делённой на трёхлетний долларовый диапазон контракта, затем умноженной на сто. Она сравнивает заблокированный капитал на единицу исторического диапазона.

Для акций объём за период в процентах от числа акций в обращении представлен как прокси коэффициента оборачиваемости для торговой ликвидности. Этот показатель оборачиваемости акций — прокси для акций того, насколько легко бумагу можно проторговать, а не замена фьючерсному рангу.

Как читать колонки

Каждая колонка ликвидности — только пропорциональное сравнение. Редкие метки активности соответствуют слабой торговой активности и более низкому рангу, чем плотные метки.