Ранжируйте листинговые фьючерсы по ликвидности, прежде чем прогноз выберет название

Предторговый скрининг, а не прогноз

Фильтр ликвидности — это предторговый скрининг, который ранжирует листинговые фьючерсы по тому, насколько легко позицию можно открыть и закрыть. Он использует метки активности, а не ценовой прогноз. Относительная ликвидность контракта — это число контрактов на равный доллар, умноженное на совокупный открытый интерес, умноженное на фактор объёма. Названия в верхней части этого списка считаются более лёгкими для торговли, чем названия в нижней.

Относительное ранжирование ликвидности можно построить, перемножив стоимость пункта контракта, наибольшее движение цены, наблюдавшееся на трёхлетнем окне, открытый интерес и корректировку объёма, которая обычно задаётся от 1 до 4. Одна метка активности или её отсутствие трактуется как свидетельство малой торговой активности и потому как слабый исход фильтра ликвидности для спекулятивного потока заявок.

Открытый интерес и подтверждение объёма

Анализ открытого интереса считывает открытые позиции как входную величину ёмкости. Открытый интерес умножается в балл ликвидности, чтобы контракт с тонким стаканом не мог ранжироваться как исполняемый.

Подтверждение объёма применяет корректировку объёма к тому же ранжированию, чтобы открытому интересу не доверяли, пока недавняя торговая активность его не поддерживает. Фактор объёма — это скаляр, обычно от 1 до 4. Это большее из 1 и экспоненты натурального логарифма объёма, делённого на натуральный логарифм 5000, затем уменьшенное на 2.

Контроли издержек реализации после ранжирования

Число контрактов, требуемое для сопоставимого долларового результата, равно долларовой стоимости тика, умноженной на трёхлетний максимальный ценовой вынос, поэтому каждая цифра в этом столбце имеет одну и ту же долларовую шкалу. Это число контрактов к торговле — число контрактов одного фьючерсного названия, требуемое, чтобы соответствовать другому названию на той же трёхлетней долларовой шкале ценового диапазона.

Эффективная процентная маржа — это долларовая маржа, делённая на трёхлетний диапазон долларовой стоимости контракта, затем умноженная на 100. Она используется, чтобы сравнить капитал, заблокированный на единицу исторического диапазона. Процентная маржа и эффективная процентная маржа даются для того, чтобы один и тот же внесённый капитал можно было сравнить по контрактам после того, как известно ранжирование по ликвидности.

Оборот акций по листинговым акциям

По листинговым акциям объём за период, делённый на акции в обращении, представлен как прокси коэффициента оборачиваемости для торговой ликвидности. Оборот акций — это тот объём за период, выраженный как процент от акций в обращении.