Фильтрация ликвидности фьючерсов по открытому интересу и объёму

Сравнительный фильтр ликвидности

Фильтр ликвидности ранжирует листинговые фьючерсы по тому, насколько легко позицию можно открыть или закрыть. Скрининг объединяет размер контракта, многолетний ценовой диапазон, открытый интерес и поправку на объём, чтобы тонкие стаканы можно было отсечь до отправки заявки.

Относительная активность отмечалась метками: наибольшее число меток означало наибольшую активность, а одна метка или их отсутствие — слабую активность.

Контракты к торговле в равном долларовом выражении

Контракты к торговле для равной долларовой прибыли равны долларовой стоимости тика, умноженной на максимальное ценовое отклонение за три года. Эта величина — число контрактов, необходимое, чтобы долларовый потенциал прибыли одного рынка совпал с другим.

Эффективная процентная маржа равна марже в долларах, делённой на трёхлетний долларовый ценовой диапазон контракта, затем умноженной на 100. Столбец сравнивает, какую долю исторического колебания покрывает внесённая маржа.

Открытый интерес и фактор объёма

Ранг ликвидности фьючерса можно получить, перемножив стоимость пункта контракта, максимальное движение цены за три года, открытый интерес и фактор объёма, обычно задаваемый в диапазоне от 1 до 4. Относительная ликвидность контракта равна числу контрактов в равном долларовом выражении, умноженному на совокупный открытый интерес и на фактор объёма. Более высокие ранги отмечают контракты, которые как группа легче купить и продать.

Анализ открытого интереса использует незакрытый инвентарь контрактов как множитель в этой оценке относительной ликвидности, поэтому рынки с большим числом существующих позиций ранжируются как более удобные для торговли как стакан, а не как одна напечатанная цена.

Подтверждение объёмом — это фактор на основе объёма, который масштабирует ранг ликвидности и имеет нижнюю границу 1, подтверждая, что открытый интерес оборачивается, а не простаивает. Этот фактор объёма равен большему из 1 и экспоненты логарифмированного объёма относительно 5,000 контрактов, минус 2.

Как сравниваются столбцы

Каждый столбец — это пропорциональное сравнение и имеет смысл только относительно других значений в том же столбце.

Для листинговых акций объём за период в процентах от акций в обращении рассматривался как прокси коэффициента оборачиваемости для торговой ликвидности.