Конструкция on-balance volume со знаком фьючерса

Нарастающий итог сессионного объёма со знаком

On-balance volume строится как нарастающий итог сессионного объёма. Когда отслеживаемый ценовой ряд закрывается выше, конструкция прибавляет весь объём этой сессии. Когда ряд закрывается ниже, она вычитает тот же сессионный объём.

Затем линия сравнивается с ценовым рядом. Подтверждение объёмом использует знак, присвоенный объёму, как фильтр ценового движения, а не как самостоятельный прогноз.

Подтверждение против дивергенции объёма

Задуманное правило подтверждения состоит в том, что новый максимум или новый минимум ценового ряда должен совпадать с соответствующим экстремумом на кумулятивной линии объёма. Ценовой максимум или минимум считается более достоверным, когда конструкция объёма формирует совпадающий экстремум.

Несовпадение — это дивергенция объёма: цена печатает новый максимум или новый минимум, а кумулятивная линия объёма — нет. Такое прочтение служит предупреждением, что давление покупателей или продавцов не подтверждает этот принт.

Простой объёмно-ценовой анализ также считает рост на расширяющемся объёме и снижение на сужающемся объёме конструктивными, а обратное — предостерегающим. Эти эвристики описаны с множеством исключений и неточной привязкой по времени.

Объём со знаком закрытия и смещение вверх

Кумулятивная линия объёма со знаком закрытия описывается как имеющая смещение вверх, потому что сессионный объём часто расширяется в дни роста и сужается в дни снижения. Поэтому новые максимумы линии могут появляться раньше последующей слабости цены.

Присвоение всего объёма сессии направлению закрытия также игнорирует структуру дня. Крошечный чистый прирост всё равно записывает весь объём как покупки, даже если закрытие стоит около минимума сессии.

Приращения, взвешенные по диапазону, и приращения со знаком фьючерса

Объём, взвешенный по диапазону, — альтернативная объёмно-ценовая конструкция. Она умножает полный сессионный объём на расстояние close-minus-open, делённое на диапазон high-minus-low, так что приращение отражает, где сессия закрылась внутри своего диапазона. Слабое закрытие внутри широкого диапазона не получает полный зачёт дня роста.

Объём со знаком фьючерса сохраняет объём сессии кэш-рынка как приращение, но использует дневное направление фьючерсного контракта на фондовый индекс, а не закрытие кэш-индекса, чтобы решить, прибавлять этот объём или вычитать. Это правило мотивировано тем, что контракт рассматривается как опережающий ценовой ряд, чьи более крупные участники считаются более информированными, чем принты кэш-индекса.

Ограничения чтения подтверждения

Та же логика подтверждения описывается как более ясная вблизи рыночных минимумов, чем вблизи максимумов. Многие периоды, как утверждается, не дают пригодного сигнала ни по правилу знака кэш-индекса, ни по правилу знака фьючерса.