Построение аукционного топлива из объёма и открытого интереса

Аукционная ведомость с тремя входами

Архивный рабочий процесс строит аукционную ведомость с тремя входами. Первый вход — направление цены. Второй — величина объёма. Третий — изменение открытого интереса, трактуемое как топливо спонсорства.

Топливо спонсорства — это изменение открытого интереса, прочитанное как добавленное или снятое участие, которое либо поддерживает направление цены, либо лишает его продолжения. Совокупный объём — это контракты, проторгованные за сессию по всем листингованным месяцам контракта вместе. Совокупный открытый интерес — это не закрытые офсетом длинные и короткие позиции по всем месяцам.

Как читаются входы

Анализ объёма и цены сочетает направление цены сессии с величиной объёма, чтобы превратить состояние графика в проверяемую гипотезу о том, спонсируется ли движение.

Анализ открытого интереса затем читает, расширяются ли открытые позиции, сокращаются или остаются плоскими, как проверка того, вошло ли в аукцион новое спонсорство или покинуло его.

Подтверждение объёмом использует тяжёлый против лёгкого объёма как фильтр, который либо принимает ценовое и открыто-интересовое чтение, либо помечает движение как тонкое и, скорее всего, недолговечное.

Как оценивается рост

Рост на низком объёме при неизменном открытом интересе трактуется как лишь слегка более сильный, а тонкий объём понимается так, что попытка ралли может не продлиться. Подтверждение объёмом помечает эту конструкцию как тонкую.

Рост на высоком объёме при неизменном открытом интересе читается как масштабная новая покупка, которая замещает старые лонги и остаётся сильной, пока цены не станут достаточно высокими, чтобы привлечь новую группу продавцов в шорт.

Рост на высоком объёме при растущем открытом интересе представлен как самая сильная бычья конструкция, дополнительно подтверждённая, когда цена закрывается ближе к максимуму диапазона сессии.

Рост на высоком объёме при падающем открытом интересе трактуется как вынужденное покрытие шортов, которое оставляет аукцион слабым после краткого подъёма, обычно длящегося от одного до трёх дней. Этот паттерн — подъём на покрытии шортов: рост, движимый вынужденной ликвидацией шортов и падающим открытым интересом, а не новым лонговым спонсорством.

Как оценивается снижение

Снижение на низком объёме при неизменном открытом интересе трактуется как слегка сильное, потому что у снижения нет продолжения, а продажи рассматриваются как достигшие кульминации.

Снижение на высоком объёме при неизменном открытом интересе связывается с концентрированной передачей контрактов в стиле фондов и охотой за выгодными покупками, которая может развернуться в более резкое падение, если цены затем пойдут против этих покупателей. Это чтение — трансфер охоты за выгодными покупками: концентрированная покупка на откате с высоким объёмом при неизменном открытом интересе, часто связанная с активностью крупных счетов, которые могут быстро выйти, если цены затем развернутся против этих покупателей.

Снижение на высоком объёме при растущем открытом интересе представлено как самая медвежья конструкция: новые продавцы добавляются по любой цене, а убыточные лонги откладывают выход.

Снижение на высоком объёме при падающем открытом интересе может отмечать временное или двойное дно, потому что ликвидация лонгов и фиксация прибыли по шортам снимают немедленное давление вниз, даже если более широкий тренд всё ещё направлен вниз.

Редакторское чтение следующего ордера

Редакторская интерпретация: сначала заполните три входа, затем спросите только, присоединится ли следующий ордер к спонсируемому участию или войдёт в движение, которое его уже потеряло.

Редакторское чтение TradersWeek трактует самую сильную бычью конструкцию — рост на высоком объёме при растущем открытом интересе — как заправленный аукцион. Самую медвежью конструкцию — снижение на высоком объёме при растущем открытом интересе — оно трактует так же, но в противоположном направлении.

То же редакторское чтение трактует подъём на покрытии шортов и тонкое ралли при неизменном открытом интересе как исчерпанное участие на стороне роста. Снижение на низком объёме при неизменном открытом интересе читается как продажи, которые уже достигли кульминации. Трансфер охоты за выгодными покупками читается как временный бид, который может быстро уйти, если цена развернётся против этих покупателей.