Четыре валютных режима для иены, луни, фунта и австралийского доллара

Валюта сидит внутри market-regime

Одна валютная позиция — не самодостаточная история. Intermarket-analysis читает единицу через связанные рынки — акции, недвижимость, сырьё, рост neighbor-economy и энергию, — затем помещает эту единицу внутрь market-regime, который может длиться недели и месяцы.

moving-average — это шаг подтверждения, а не открывающий прогноз. Это многонедельное среднее цены, используемое как базовая линия, чтобы судить, покинула ли валюта длительный нисходящий тренд или лишь колеблется внутри старого диапазона.

Иена как equity-and-property-linked-currency

Иена описывается как третья по широте торгов валюта после доллара США и евро. Она описывается как более тесно связанная с японскими акциями и недвижимостью, чем с сырьевым производством, поэтому архив трактует её как equity-and-property-linked-currency.

Иена описывается как устойчиво снижавшаяся с 1995. Усилия по оживлению после пузырей акций и недвижимости late-1980s описываются как склонные благоприятствовать более слабой иене.

Канадский доллар как commodity-linked-currency

Канадский доллар подаётся как реагирующий и на экономическую конъюнктуру США, и на цены commodity-export, включая лес и энергию. Эта смесь делает его commodity-linked-currency, которая также отслеживает экономику соседа.

Отступающая инфляция и более низкие ставки политики указываются как главные факторы слабости канадского доллара на протяжении 1990s. Позднейший подъём связывается с более слабым долларом США и более крепкими ценами на энергоносители.

Канада описывается как показавшая рост 4.4% за первые три квартала указанного года и лишь один квартал отрицательного роста против трёх в Соединённых Штатах, при поддержке энергетического сектора силой цен на нефть.

Фунт, проверенный долгосрочными средними

Фунт описывается как крупная торгуемая валюта, которая всё же отстаёт от иены и евро. Архив отмечает всплеск late-1970s, падение early-1980s и ралли позднее в том же десятилетии.

Сила фунта против доллара примерно на протяжении полутора лет связывается с движением first-half-2002 выше обеих скользящих средних 50-week и 200-week, после чего цена сидела в 1990s-style диапазоне.

Австралийский доллар и сырьевой спрос

Австралийский доллар представлен как сырьевая валюта для экспозиции к минералам, фермерской продукции и энергии, а позднее как возможный бенефициар азиатского, особенно китайского, спроса на сырьё. Это ещё одна commodity-linked-currency, причём позднейший драйвер находится в азиатском промышленном спросе.

После длительного медвежьего рынка доллара США и минимума spring-2001 около 0.45 доллара США австралийский доллар описывается как выросший более чем на 25%, пробивший среднее 50-week в начале 2002 и среднее 200-week в начале 2003.

Одновременная котировка австралийского доллара 58.70 цента США описывается как двухлетний максимум, с одномесячными пиками против евро и иены и поддержкой со стороны слабого доллара США плюс высоких доходностей.

Редакторское прочтение четырёх случаев

Редакторское прочтение TradersWeek: четыре единицы не разделяют один драйвер. Сопоставьте иену с акциями и недвижимостью, сопоставьте канадский и австралийский доллары с ценами commodity-export и соседским или азиатским спросом и трактуйте фунт как крупную торгуемую валюту, чей режим подтверждается, когда она пробивает долгосрочные скользящие средние.

Тот же тест moving-average появляется и на фунте, и на австралийском долларе. Пробой средних 50-week и 200-week используется, чтобы спросить, закончился ли старый нисходящий тренд. В случае фунта цена затем сидела в 1990s-style диапазоне, что оставляет среднее в роли проверки режима, а не ценовой цели.