Skip to main content
Дорожка Intermarket analysis
11 / 33
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2003выпуск C061-5

Читайте золото через режим доллара, хедж-спред и стоп

Этот архивный кейс рассматривает позицию по одному металлу как задачу портфельного контекста. Сначала он картирует режим доллара, спред хеджирования производителей и книгу коротких позиций lease-carry, а затем превращает только оставшуюся полку графика в гипотезу поддержки-сопротивления, которую может опровергнуть стоп-лосс.

  • Сначала картируйте режим доллара, спред хеджирования производителей и книгу коротких позиций lease-carry — и только потом рассматривайте полку графика золота как позицию.
  • Золото описывалось как снижающееся, пока доллар и акции росли вместе, и как растущее, когда оба этих рынка слабели.
  • Акции сильно хеджированных добывающих компаний описывались как способные двигаться против металла, когда цена превышала хедж, поэтому спред хеджирования производителей входит в портфельную карту.
  • Кейс требовал заранее заданных ценовых целей и границ стоп-лосса, чтобы пробой полки доллара или уровня золота мог закрыть позицию.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаIntermarket analysis136 разборовStop-loss order144 разбораSupport and resistance170 разборов

Позиция по одному металлу — это задача портфельного контекста

Недельный композит золотых фьючерсов зафиксировал минимум июля 1999 на 252.90, а позже наблюдались ориентирные области на 305 и 350. Золото вышло выше 305 в апреле 2002, кратко потеряло этот уровень в июле и напечатало 350 30 декабря 2002.

Кейс ставил связанные с долларом фундаментальные факторы впереди подтверждения графиком и требовал заранее заданных ценовых целей вместе с границами стоп-лосса вокруг любой позиции по золоту или золотым акциям. Редакторское прочтение таково: металл — не исходный объект. Межрыночный анализ означает читать золото против доллара, акций, ставок и связанных сырьевых рынков, чтобы позиция по одному металлу сидела внутри более широкого рыночного режима.

Дневное золото COMEX от минимума 2001 до удержания $350

Золото отходит от минимума 2001 в районе $263, пробивает триггер Синклера $305 в April 2002, касается $350 30 December 2002, делает выброс в район $386 и затем закрывается на $350.90 7 March 2003. Траектория считана с дневной панели COMEX; последнее закрытие — это значение в заголовке графика, а даты $305/$350 — те, что указаны в статье.
Золото отходит от минимума 2001 в районе $263, пробивает триггер Синклера $305 в April 2002, касается $350 30 December 2002, делает выброс в район $386 и затем закрывается на $350.90 7 March 2003. Траектория считана с дневной панели COMEX; последнее закрытие — это значение в заголовке графика, а даты $305/$350 — те, что указаны в статье.COMEX gold · Daily · 2000-04-01T00:00:00.000Z по 2003-03-31T00:00:00.000Z

Только дневная панель золота. Нижний спред Gold Com long/short — плоская неиспользуемая трасса, её не считывали. Растровые цены даны примерно до ближайших двух долларов, кроме напечатанного закрытия 7 March 2003.

Режим доллара и акций

Золото описывалось как обычно снижающееся, пока доллар и акции росли вместе, и как растущее, когда оба этих рынка слабели. Дефицит торгового баланса США в декабре 2002 на 40 млрд, описанный как более 5 процентов ВВП в годовом выражении, был указан среди условий ослабления доллара, которые сопровождали рост золота.

Индекс доллара США был показан с долгосрочной поддержкой на 97.8. Отскок от этой полки трактовался как медвежий для золота, а спад связанной с войной неопределённости указывался как путь обратно к 300 или ниже. В редакторских терминах этот пол доллара — поддержка и сопротивление: долгосрочный пол индекса доллара, который превращает взгляд на режим в ценовой уровень, который можно подтвердить или отвергнуть.

Спред хеджирования производителей и книга lease-carry

Индексы хеджированных и нехеджированных золотодобытчиков, как утверждалось, расходились с середины 2001, когда золото подходило к 270 на пути выше 300. Акции сильно хеджированных добывающих компаний описывались как способные двигаться против металла, когда цена превышала хедж. Спред хеджирования производителей — это разрыв между этими индексами или между хеджированным добытчиком и корзиной золотых акций; им смотрят, когда акция больше не следует за металлом.

Короткие позиции в золотых деривативах указывались на 279 млрд в июне 2002, против 231 млрд в декабре 2001; хеджи шахт-производителей описывались как 11 процентов непогашенной книги. Редакторское прочтение называет внебиржевую книгу деривативов книгой lease-carry: внебиржевые займы золота, которыми фондируют незолотые книги по низкой ставке лизинга, создавая шорт, который позднее покрытие может вынудить выше, если металл растёт.

Коммерческие шорты в официальном отчёте по фьючерсным позициям подавались как часто зеркалящие путь золота и как небольшие рядом с внебиржевой книгой деривативов, которую фьючерсный подсчёт не охватывал. Коммерческое позиционирование — это отчитываемый отраслевой и дилерский фьючерсный шорт. Оно часто следует за золотом как хедж, а не как самостоятельная направленная ставка.

Только затем превращайте полку в гипотезу

Поддержка и сопротивление на самом металле — это прежний потолок золота, оставшийся после карты режима: область 305, затем 350. Редакторское прочтение таково: эти полки становятся гипотезой поддержки-сопротивления только после того, как режим доллара, спред хеджирования производителей и книга lease-carry уже в поле зрения.

Стоп-лосс — это заранее заданный выход, который удерживает позицию по золоту или золотым акциям в границах, если режим доллара или выбранная ценовая полка не выдерживает. Архивный кейс требовал эту границу и ценовую цель до того, как график использовался как подтверждение.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
11 из 33 в дорожке «Intermarket analysis»
20031-4 с.Дальше про «Intermarket analysis»Когда дефляция переворачивает карту акций и облигацийСтандартный межрыночный цикл связывает более жёсткие ставки и более сильный доллар с последующими пиками золота, широкой корзины сырьевых товаров, цен облигаций и затем акций, после чего более мягкие ставки разворачивают ту же цепочку.
Все разборы дорожки · 33 разбора
  1. 1990Policy-auction-spread как недельный фильтр режима рынка акций
  2. 1992Электроэнергетика как контекст режима облигаций
  3. 1992Чтение доллара как проверка режима ставок
  4. 1992Оценка недельного межрыночного контекста для режимов рынка акций
  5. 1993Спецификация разрыва доходностей акций и облигаций как режима удержания или воздержания
  6. 1996Построение dual-gate входов в облигационный фонд по скачкам золота и серебра
  7. 1996Назовите режим до пробоя сектора
  8. 2002Падающие цены переворачивают подтверждение акций и облигаций
  9. 2003Четыре рукава на одной доске режимов: золотодобытчики, REIT, векселя и акции
  10. 2003Четыре валютных режима для иены, луни, фунта и австралийского доллара
  11. 2003Читайте золото через режим доллара, хедж-спред и стоп
  12. 2003Когда дефляция переворачивает карту акций и облигаций
  13. 2003Режимные доски товарных подгрупп и двойные средние
  14. 2003Чтение режима ликвидности, когда золото, облигации и акции растут вместе
  15. 2003Общий недельный чек-лист для четырёх страновых фондов
  16. 2004Size-and-style sleeves как недельная карта режима
  17. 2004Страновые закрытые фонды делили один чеклист средних и четыре режима
  18. 2004Снимок 2004 года по четырём парам: валютный режим долларового блока
  19. 2005Страновые фонды закрытого типа как сравнение недельных режимов
  20. 2005Недельные карты режимов для товарных подгрупп, взвешенных по производству
  21. 2005Четыре технологических рукава на одной недельной карте режимов
  22. 2006Австралийский доллар как фильтр сырьевого режима и тайминга
  23. 2008Скользящие средние на двойном листинге как тест режима толпы
  24. 2008Межрыночный контекст режима для одной сделки
  25. 2010Индекс доллара, кросс-курсы и сырьевой контекст для целей на форексе
  26. 2010Свечи сессий золота и серебра на форексе как контекст режима металлов
  27. 2012Режим кривой доходности и тайминг акций
  28. 2013Формы кривой доходности как контекст режима фондового рынка
  29. 2013Спреды доходностей как страновой контекст режима рынка акций
  30. 2016Кредитные спреды как фильтр режима кэш для акций
  31. 2016Летнее затишье — это ошибка контекста
  32. 2019Спреды финансового сектора как режимные сигналы вокруг глобального стейблкоина
  33. 2019Режим отрицательной доходности как межрыночный фильтр для акций
По областиМежрыночный анализ и спрэды148 разборовПо году2003104 разбора
Все 136 разборов с записью «Intermarket analysis»
Тоже про «Intermarket analysis»5 разборов
2015Оценка межрыночных прогнозов диапазона следующей сессии2017Построение режимного фильтра correlation-divergence в контексте иены и Nikkei2003Режимные доски товарных подгрупп и двойные средние2005Недельные карты режимов для товарных подгрупп, взвешенных по производству2005Страновые фонды закрытого типа как сравнение недельных режимов