Построение трейлинг-стопов по волатильности с учётом возраста цикла

Два элемента конструкции

Обобщённый трейлинг-стоп строится из двух элементов. Первый — начальный отступ, достаточный для обычного ценового шума. Второй — последующий график ужесточения, который сокращает оставшийся запас после значимого разворота.

В качестве редакционной рамки рассматривайте эти элементы как двое последовательных часов, а не как одну фиксированную дистанцию. Сначала вынесите стоп за средний дневной диапазон за полуцикл, чтобы обычный шум не вынудил выход. Затем закройте оставшийся зазор по линейному графику возраста, который заканчивается, когда возраст позиции равен половине доминантного цикла.

В этой конструкции трейлинг-стоп — это следующий за ценой выход, который начинается со смещения от экстремума дня входа на дистанцию волатильности, а затем движется вместе с последующими максимумами или минимумами, чтобы удерживать остаточный риск в границах.

Первый стоп после входа

Дневной шум трактуется как диапазон от максимума до минимума. Средняя дневная волатильность — это среднее этого диапазона за последнюю половину доминантного цикла, и она даёт рыночно-адаптивную дистанцию для первого стопа после входа.

Для лонга это среднее вычитают из минимума дня входа, чтобы задать стоп на следующий день. Для шорта его прибавляют к максимуму дня входа.

Начальный отступ может быть кратным средней дневной волатильности, обычно между одним и двумя.

Почему в день входа стопа нет

Конструкция опускает стоп в день входа, потому что позиции ещё может не быть и потому что отступ по волатильности часто требует экстремального движения, чтобы сработать.

График возраста до горизонта полуцикла

Доминантный цикл — это краткосрочный ценовой цикл, длина которого задаёт и окно полуцикла для начального отступа, и возраст, при котором оставшийся зазор стопа полностью снимается. Когда эта длина известна, задуманное удержание составляет половину этого цикла — горизонт полуцикла от впадины к пику или от пика к впадине.

Ускорение стопа планируется по возрасту сделки так, чтобы оставшийся зазор полностью снимался, когда возраст равен этому полуциклу. Фактор ускорения — это доля оставшегося зазора от экстремума до стопа, зависящая от возраста, которая снимается при расчёте стопа на следующий день.

Следующий стоп для лонга равен предыдущему стопу плюс дважды возраст сделки, делённый на длину доминантного цикла, умноженный на зазор от минимума этого дня до стопа. Возведение отношения возраста в квадрат отмечается как дающее мало практической пользы.

Согласование графика с наблюдаемым циклом

Длину цикла можно отсчитать от свинга к свингу или измерить спектральным анализом максимальной энтропии, чтобы график возраста трейлинг-стопа совпадал с наблюдаемым доминантным циклом. Спектральный анализ максимальной энтропии — это спектральное измерение упорядоченных ценовых наблюдений, которым оценивают длину этого цикла вместо того, чтобы предполагать фиксированный период.

Если измеренный цикл недоступен, в качестве консервативной номинальной длины можно взять фиксированный 20-дневный цикл.