Skip to main content
Дорожка Covered call writing
17 / 25
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2014выпуск C0139

Покрытые коллы на годовом горизонте по рангам доходности Dow

После последней кассовой сессии календарного года тридцать промышленных бумаг Dow ранжируются по дивидендной доходности, и десять бумаг с наибольшей доходностью удерживаются с равными долларовыми весами до следующего конца года. Покрытая продажа использует более длинные коллы, чтобы оверлей шёл вместе с этим годовым удержанием акций.

  • year-end-yield-rank удерживает десять промышленных бумаг Dow с наибольшей доходностью и фондирует каждую бумагу одинаковым долларовым весом до следующей переранжировки в конце года.
  • lower-priced-subset из пяти самых дешёвых бумаг внутри этого списка следует тому же equal-weight-year-hold.
  • Право на денежный дивиденд по-прежнему определяется по ex-dividend-cutoff; даты объявления, фиксации реестра и выплаты — остальные три календарных маркера.
  • covered-write продаёт один колл на лот из ста акций, а tenor-match заменяет ежемесячный сбор премии, потому что краткосрочная премия по этим бумагам с высокой доходностью считалась слишком тонкой.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаCovered call writing31 разборOption income strategy43 разбораRank rotation76 разборов

Ранжирование, которое уже длится год

После последней кассовой сессии календарного года тридцать промышленных бумаг Dow ранжируются по дивидендной доходности, и десять бумаг с наибольшей доходностью сохраняются. Этот year-end-yield-rank и есть портфель акций, против которого оверлей затем продаёт опционы.

Каждая отобранная бумага фондируется одинаковым долларовым весом и удерживается до повторного ранжирования в следующем конце года. Поэтому equal-weight-year-hold длится полный дивидендный год.

Пять бумаг с наименьшей ценой внутри этого списка из десяти образуют вложенный lower-priced-subset. Он следует тому же равновесному годовому удержанию.

«Собаки Доу» 2013, ранжированные по дивидендной доходности на конец года

Десять бумаг Доу, отобранных после закрытия 31 December 2012, идут от AT&T с 5.34 процента вниз до Johnson & Johnson с 3.48 процента. Этот ранжированный список и есть равнодолларовый акционерный портфель, удерживаемый весь следующий год. Доходности взяты из исходной таблицы ранжирования, а не оценены по рисунку.
Десять бумаг Доу, отобранных после закрытия 31 December 2012, идут от AT&T с 5.34 процента вниз до Johnson & Johnson с 3.48 процента. Этот ранжированный список и есть равнодолларовый акционерный портфель, удерживаемый весь следующий год. Доходности взяты из исходной таблицы ранжирования, а не оценены по рисунку.DJIA constituents selected as 2013 Dogs of the Dow · as of 2012-12-31 · 2012-12-31T00:00:00.000Z по 2012-12-31T00:00:00.000Z

Дата отбора — закрытие 31 December 2012, начало годового удержания 2013. Пять более дешёвых бумаг — это «малые собаки» из исходной таблицы; они не нанесены на график второй серией.

Календарь денежного дивиденда

Право на денежный дивиденд требует длинной позиции по акциям на экс-дивидендную дату или раньше. Этот ex-dividend-cutoff и есть проверка владения для объявленной денежной выплаты.

Даты объявления, фиксации реестра и выплаты — остальные три календарных маркера. Они не отменяют необходимость владеть акциями на дату отсечки или раньше.

Покрытая продажа с согласованным тенором

Оверлей продаёт один колл со страйком на деньгах или слегка вне денег против каждого лота из ста акций. В covered-write длинный лот покрывает короткий колл, потому что страйк стоит на рынке или чуть выше.

Краткосрочные коллы по этим бумагам с высокой доходностью считались слишком тонко оценёнными для ежемесячного сбора премии, поэтому продажа использует более длинную премию, чтобы совпасть с годовым удержанием акций. Этот tenor-match держит опционный оверлей на том же календаре, что и ротация ранга.

В цикле ранжирования 2013 года, использованном для иллюстрации, пять бумаг рассматривались как квалифицирующий набор для примера covered-write.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
17 из 25 в дорожке «Covered call writing»
201436-37 с.Дальше про «Covered call writing»Премия покрытого колла как подушка к себестоимостиВыписывание покрытого колла соединяет уже купленные акции с коротким коллом, проданным за денежный кредит и с фиксированной ценой продажи, если акции будут поставлены.
Все разборы дорожки · 25 разборов
  1. 1995Последовательный ремонт покрытого колла после просадки акции роста
  2. 1996Выписывание покрытого колла как дисциплина дохода и назначения
  3. 1997Относительный ранг волатильности для оверлеев покрытого колла
  4. 1997Время, вероятность и подразумеваемая волатильность покрытого колла
  5. 1999Доход от покрытого колла, когда подразумеваемая волатильность дешевая
  6. 2000Доход от покрытого колла и гибкость при исполнении
  7. 2002Доля экспирации покрытых коллов против математического ожидания
  8. 2003Покрытый колл против диагонального размещения после просадки одного имени
  9. 2003Оверлей покрытого колла на портфель акций как кейс профиля выплат
  10. 2003Ratio backspread и конструкция исполнения покрытого колла
  11. 2004Доход от покрытого колла — это не страховка
  12. 2006Оценка последовательных покрытых коллов в разных рыночных режимах
  13. 2007Аудит товарных опционов во фьючерсной книге с приоритетом роли
  14. 2011Проверки горизонта для Covered call writing, risk-reward ratio и Relative Strength Index
  15. 2012От вертикалей на экс-дивидендную дату к остаточным бай-райтам и колл-бэкспреду, который остаётся нетто-лонг
  16. 2013Годичные покрытые коллы на высокодоходных промышленных бумагах
  17. 2014Покрытые коллы на годовом горизонте по рангам доходности Dow
  18. 2014Премия покрытого колла как подушка к себестоимости
  19. 2014Месячное построение buy-write со светофорными выходами
  20. 2017Покрытым коллам при низкой волатильности нужен реальный буфер премии
  21. 2017Доход по покрытому коллу на фьючерсах как одна проверяемая процедура
  22. 2018Частичные оверлеи покрытого колла на целях, сопротивлении и богатой волатильности
  23. 2019Еженедельная продажа покрытых коллов как кейс кредитного спреда на двух книгах
  24. 2019Недельный доход от опционов как один случай периода удержания
  25. 2019Фиксация прибыли по длинным коллам с помощью временного оверлея
По областиОпционы и волатильность171 разборПо году201489 разборов
Все 31 разбор с записью «Covered call writing»
Тоже про «Covered call writing»5 разборов
1995Последовательный ремонт покрытого колла после просадки акции роста1996Выписывание покрытого колла как дисциплина дохода и назначения1997Относительный ранг волатильности для оверлеев покрытого колла1999Доход от покрытого колла, когда подразумеваемая волатильность дешевая2000Доход от покрытого колла и гибкость при исполнении