Skip to main content
Дорожка Covered call writing
16 / 25
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2013выпуск C0352-53

Годичные покрытые коллы на высокодоходных промышленных бумагах

После последней сессии календарного года высокодоходный промышленный список финансируется на полное годовое удержание. Позиция covered-call-write выставляется со страйком вблизи спота и датируется тем же удержанием, чтобы дивиденд, премию и strike-spot-adjustment можно было читать как одну процедуру net-carry-cost.

  • year-end-yield-screen ранжирует тридцать бумаг промышленного среднего по дивидендной доходности, финансирует десять бумаг с наибольшей доходностью равными долларовыми размерами и удерживает этот список один год, после чего скрининг повторяется.
  • lowest-priced-yield-subset берёт пять самых дешёвых из этих десяти бумаг и сохраняет тот же равновзвешенный годовой календарь.
  • Ежемесячные продажи были отставлены, потому что собранная премия была признана слишком малой; tenor-match продаёт более длинный колл и удерживает его к экспирации.
  • Net-carry-cost равен цене акции минус ожидаемый дивиденд минус премия колла, что на бумаге 17.91 при ожидаемом дивиденде 0.68 и премии 2.13 даёт 15.10.
Записи этого разбора2 записи
Текущая дорожкаCovered call writing31 разборOption income strategy43 разбора

Промышленный рукав раз в год

В этом историческом рабочем процессе акционерная книга не обновляется из месяца в месяц. После последней сессии календарного года year-end-yield-screen ранжирует тридцать бумаг промышленного среднего по дивидендной доходности, финансирует десять бумаг с наибольшей доходностью равными долларовыми размерами и удерживает этот список один год, после чего скрининг запускается снова.

Затем как lowest-priced-yield-subset берутся пять самых дешёвых из этих десяти высокодоходных бумаг. Этот более короткий список по-прежнему финансируется равными долларовыми размерами и по-прежнему удерживается тот же годичный срок.

Почему акция удерживается через дивидендный цикл

Право на дивиденд требует владения до отсечки ex-dividend-cutoff, сессии, после которой новый покупатель уже не получает следующий объявленный денежный дивиденд. Используется годовое удержание акции, чтобы рукав мог пройти полный цикл дат объявления, фиксации реестра и выплаты.

Продажа следует календарю акции

Против каждых ста акций оверлей продаёт один колл со страйком настолько близко к текущей цене акции, насколько это практично. Эта позиция covered-call-write удерживается к экспирации, а не трактуется как ежемесячная доходная сделка.

Ежемесячные покрытые продажи для этого рукава были отставлены, потому что собранная премия была признана слишком малой. Задуманная продажа использует более длинную премию, чтобы tenor-match мог совпасть с годичным удержанием акции.

Премия и дивиденд снижают стоимость входа

Совокупная стоимость входа, net-carry-cost, определяется как цена акции минус ожидаемый дивиденд минус полученная премия колла. На бумаге 17.91 при ожидаемом дивиденде 0.68 и премии колла 2.13 эта формула стоимости даёт 15.10.

Чистый доход сначала берётся как дивиденд плюс премия колла. Затем strike-spot-adjustment добавляет разрыв, когда страйк колла выше спота, или вычитает этот разрыв, когда колл в деньгах, после чего величина делится на сниженную стоимость.

Квартальная альтернатива

Продажа последовательных квартальных коллов указана как альтернатива одной годичной продаже ценой более частого обслуживания позиции.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
16 из 25 в дорожке «Covered call writing»
201439-39 с.Дальше про «Covered call writing»Покрытые коллы на годовом горизонте по рангам доходности Dowyear-end-yield-rank удерживает десять промышленных бумаг Dow с наибольшей доходностью и фондирует каждую бумагу одинаковым долларовым весом до следующей переранжировки в конце года.
Все разборы дорожки · 25 разборов
  1. 1995Последовательный ремонт покрытого колла после просадки акции роста
  2. 1996Выписывание покрытого колла как дисциплина дохода и назначения
  3. 1997Относительный ранг волатильности для оверлеев покрытого колла
  4. 1997Время, вероятность и подразумеваемая волатильность покрытого колла
  5. 1999Доход от покрытого колла, когда подразумеваемая волатильность дешевая
  6. 2000Доход от покрытого колла и гибкость при исполнении
  7. 2002Доля экспирации покрытых коллов против математического ожидания
  8. 2003Покрытый колл против диагонального размещения после просадки одного имени
  9. 2003Оверлей покрытого колла на портфель акций как кейс профиля выплат
  10. 2003Ratio backspread и конструкция исполнения покрытого колла
  11. 2004Доход от покрытого колла — это не страховка
  12. 2006Оценка последовательных покрытых коллов в разных рыночных режимах
  13. 2007Аудит товарных опционов во фьючерсной книге с приоритетом роли
  14. 2011Проверки горизонта для Covered call writing, risk-reward ratio и Relative Strength Index
  15. 2012От вертикалей на экс-дивидендную дату к остаточным бай-райтам и колл-бэкспреду, который остаётся нетто-лонг
  16. 2013Годичные покрытые коллы на высокодоходных промышленных бумагах
  17. 2014Покрытые коллы на годовом горизонте по рангам доходности Dow
  18. 2014Премия покрытого колла как подушка к себестоимости
  19. 2014Месячное построение buy-write со светофорными выходами
  20. 2017Покрытым коллам при низкой волатильности нужен реальный буфер премии
  21. 2017Доход по покрытому коллу на фьючерсах как одна проверяемая процедура
  22. 2018Частичные оверлеи покрытого колла на целях, сопротивлении и богатой волатильности
  23. 2019Еженедельная продажа покрытых коллов как кейс кредитного спреда на двух книгах
  24. 2019Недельный доход от опционов как один случай периода удержания
  25. 2019Фиксация прибыли по длинным коллам с помощью временного оверлея
По областиОпционы и волатильность171 разборПо году201398 разборов
Все 31 разбор с записью «Covered call writing»
Тоже про «Covered call writing»5 разборов
1995Последовательный ремонт покрытого колла после просадки акции роста1996Выписывание покрытого колла как дисциплина дохода и назначения1997Относительный ранг волатильности для оверлеев покрытого колла1999Доход от покрытого колла, когда подразумеваемая волатильность дешевая2000Доход от покрытого колла и гибкость при исполнении