Размер вертикали по ограничению, которое можно обеспечить

Максимальный убыток — это уже уплаченный дебет

Дебетовая вертикаль — это длинный и короткий опцион одного типа с одной экспирацией, открываемые за чистый денежный расход, который одновременно задаёт максимальный убыток. Кредитная вертикаль — это короткий и длинный опцион одного типа с одной экспирацией, открываемые за чистое денежное поступление, остаточный риск которого равен ширине страйков минус это поступление.

Максимальный убыток дебетовой вертикали равен уплаченному дебету. Материал трактует полный дебетовый убыток после неблагоприятного гэпа на открытии как условие, которое должно быть приемлемо до входа.

Как собирается дебетовая вертикаль

Построение дебетовой вертикали в материале нацелено не менее чем на две единицы потенциальной прибыли на единицу дебета и не менее чем один к одному.

При пятипунктовом шаге страйков это построение описывается как дебет от 1.65 до 2.50, с предостережением не рисковать больше половины ширины.

Тайм-стоп до последних 30 дней

Тайм-стоп — это выход, привязанный к оставшимся дням до экспирации, а не к ценовому порогу по базовому активу или марке спреда.

Выход по времени в материале оставляет позиции не менее 30 дней до экспирации. Он локализует самый крутой распад временной премии в последних 30 днях перед экспирацией.

Ментальный стоп, комиссии и предоплаченный размер

Материал указывает, что большинство брокеров не принимают стоп-ордера по спредам, поэтому ментальный стоп требует непрерывного наблюдения и может вынудить к раннему выходу. Ментальный стоп — это дискреционный уровень выхода, который трейдер отслеживает, потому что отложенный стоп часто нельзя выставить на многоногий спред.

На небольшом числе спредов комиссии описываются как способные добавить до 1.00 стоимости, поэтому дебет 1.50, удерживаемый без запланированного стопа, предпочтительнее дебета 3.00, который предполагается остановить на 1.50.

Остаточная ширина страйков на кредитной книге

Ширина страйков — это расстояние между двумя страйками вертикали. Она ограничивает стоимость спреда и тем самым остаточный риск на кредитной книге.

Остаточный риск кредитной вертикали определяется как расстояние между страйками минус кредит. Сбор 1.00 на ширине 2.5 пункта представлен как более узкий остаточный риск, чем те же 1.00 на пятипунктовой ширине.

Один из выходов из кредитной вертикали в материале — выкупить спред, когда стоимость закрытия равна удвоенному изначально полученному кредиту.

Ролл и ratio-backspread после движения против книги

Если кредитная вертикаль идёт против трейдера, материал описывает ролл как выкуп и продажу замены с более поздней экспирацией. Ролл закрывает текущий спред и открывает сходный спред в более поздней экспирации после того, как первая книга пошла против трейдера.

Другой путь — добавить длинную позицию того же месяца и того же страйка, которая превращает книгу в ratio-backspread. Это преобразование делает из кредитной вертикали несбалансированную книгу длинной волатильности, добавляет капитал и отмечается как дополнительный риск при остатке менее 30 дней.

Что именно задают размером

Редакторское прочтение: архив задаёт размер по тому выходу, который останется доступен после исполнения. Предоплаченный дебет, тайм-стоп и остаточная ширина страйков — три ограничения, которые не зависят от отложенного стопа по спреду, который брокер может отклонить.