Короткий вертикальный спред с ограниченным риском как единая проверяемая процедура

Парная кредитная конструкция с ограниченным убытком

Короткий вертикальный кредитный спред — это опционный спред: парная длинная и короткая опционная позиция, используемая как одна процедура, а не как две отдельные сделки. Он строится продажей опциона вне денег и покупкой ещё более далёкого опциона вне денег того же типа.

Эта покупка заменяет неограниченный риск голой продажи ограниченным максимальным убытком. Прибыль по конструкции ограничена полученным чистым кредитом, а максимальный убыток обычно больше этого кредита.

Вертикальный дебетовый спред — это пара длинного и короткого страйков с одной экспирацией, за которую платится чистый дебет и которая поэтому ограничивает и прибыль, и убыток. Архивный случай отдельный: он получает чистый кредит на описанном выше коротком вертикальном спреде, поэтому потолок прибыли — этот кредит, а убыток остаётся ограниченным.

Сначала ранжируйте подразумеваемую волатильность

Относительная волатильность формируется ранжированием текущей подразумеваемой волатильности около денег относительно предшествующего двухлетнего диапазона максимума и минимума по шкале от 1 до 10. Продажа допускается только при рангах 6 или выше.

Примените контрольный список входа

Задокументированный контрольный список входа также требует менее 45 дней до экспирации, дельту проданного опциона 35 или ниже и состояние рынка, которое благоприятствует выбранной стороне спреда.

Дополнительный положительный фильтр — проданный опцион, чья подразумеваемая волатильность резко выше, чем у купленного опциона; это описывается как разрыв в 20% или более.

Добавьте правило прибыли и стоп-лосс

Стоп-лосс — это заранее принятый выход, который ограничивает убыток или экспозицию до открытия сделки и пока она открыта. Устойчивое применение конструкции зависит от сочетания преимуществ отбора с заранее заданными уровнями фиксации прибыли и стоп-лосса и от следования этому плану по каждой сделке.

Редакционная позиция: воздержание входит в ту же процедуру. Если ранг, контрольный список или заранее принятые выходы отсутствуют, архивный рабочий процесс не считает временной распад доступным.