Skip to main content
Дорожка Margin management
24 / 25
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2020выпуск C0356

Рассматривайте automatic-futures-gearing как фильтр до входа

Размещённый фьючерсный депозит может контролировать гораздо большую номинальную экспозицию, поэтому обычные сессионные движения проявляются как крупные процентные колебания счёта. Редакторское прочтение состоит в том, чтобы перевести торговую маржу в долю капитала, которую может потребить рядовое движение, и удерживать эту границу в силе, пока позиция открыта.

  • Процентный результат по фьючерсной позиции считается от размещённого депозита, а не от полной стоимости контракта, которая фактически движется.
  • Рядовое движение одной сессии против небольшой торговой маржи может потребить большую долю капитала, в том числе когда снижение измеряется от недавнего пика.
  • Automatic-futures-gearing предоставляется без займа и без процентной платы, поэтому неиспользованную номинальную ёмкость легко принять за бесплатную покупательную способность.
  • Редакторское прочтение TradersWeek: до входа переведите размещённую маржу в границу доли капитала и удерживайте эту границу в силе всё время, пока позиция открыта.
Записи этого разбора2 записи
Текущая дорожкаMargin management68 разборовLeverage control70 разборов

Процентный результат сидит на депозите

Финансовое плечо означает, что небольшая размещённая сумма может контролировать гораздо большую экспозицию, поэтому процентный результат измеряется относительно депозита, а не полной стоимости контракта. Торговая маржа — это депозит добросовестности, необходимый, чтобы открыть и удерживать фьючерсную позицию, а не покупка полной номинальной экспозиции.

При покупке с первоначальным взносом 10 процентов рост или падение актива на 10 процентов может дать 100 процентов прибыли или 100 процентов убытка от размещённого капитала.

Размещение по сырой нефти против стоимости контракта

В иллюстрации по фьючерсу на сырую нефть было размещено $4,125 против примерно $60,000 стоимости контракта, что описано как 6.875 процента депозита добросовестности. В той иллюстрации движение с $60 до $65 за баррель дало около $5,000, что равно изменению размещённого депозита на 120 процентов.

Та же иллюстрация показала закрытие около $59, дающее убыток около $1,000, или 24 процента стартового капитала, и около 65 процентов, если измерять от более раннего сессионного максимума. Это второе прочтение — high-watermark-drawdown: снижение стоимости счёта, измеренное от недавнего пика, а не от исходного размещённого депозита.

Результаты относительно депозита в январском примере по нефти 2020 года

Колонка не рисует ленту: она переводит одну длинную позицию по сырой нефти в проценты от гарантийного взноса $4,125, а не от контракта примерно на $60,000. Разгон к $65 назван приростом 120 процентов на этот депозит. Расчетная цена того же дня около $59 названа убытком 24 процента от старта и отдачей 65 процентов от максимума внутри эпизода. Эти три названных процента — то, что обычный нефтяной ход на несколько долларов делает с внесенной фьючерсной маржой.
Колонка не рисует ленту: она переводит одну длинную позицию по сырой нефти в проценты от гарантийного взноса $4,125, а не от контракта примерно на $60,000. Разгон к $65 назван приростом 120 процентов на этот депозит. Расчетная цена того же дня около $59 названа убытком 24 процента от старта и отдачей 65 процентов от максимума внутри эпизода. Эти три названных процента — то, что обычный нефтяной ход на несколько долларов делает с внесенной фьючерсной маржой.Crude oil futures · 2–8 January 2020 · 2020-01-02T00:00:00.000Z по 2020-01-08T00:00:00.000Z

Уровни $60, $65 и $59 — это ориентиры колонки в формулировках «около» и «к», а не официальные расчетные цены биржи. Убыток 65 процентов измерен от пика счета, зафиксированного на всплеске $65, а не от входа на $60.

Плечо приходит без займа

Фьючерсное плечо, как правило, биржа предоставляет автоматически и без процентной платы, тогда как плечо по акциям обычно требует маржинального кредита и процентов и часто ограничено более крупными счетами. Automatic-futures-gearing — это предоставленная биржей возможность контролировать полную стоимость контракта без займа денежных средств и без уплаты процентов.

Крупные колебания стоимости позиции на относительно небольшом размещённом капитале могут дать чрезмерную волатильность баланса счёта и ухудшить качество последующих решений.

Фильтр до входа и пока позиция открыта

Leverage-control — это фильтр до входа и внутри сделки, который удерживает убыток или экспозицию в границах относительно капитала счёта. Margin-management — это практика подбора размера и поддержания размещённого депозита так, чтобы обычное движение цены не могло потребить непропорциональную долю капитала.

Редакторское прочтение TradersWeek: эти два фильтра должны стоять на заявке до её отправки и остаются в силе всё время, пока позиция открыта. Иллюстрация архива показывает историческую арифметику «депозит — движение». Она не предписывает актуальный размер.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
24 из 25 в дорожке «Margin management»
202058-58 с.Дальше про «Margin management»Равнодолларовая ликвидность фьючерсов и экран эффективной маржиРавнодолларовое число контрактов масштабирует каждый биржевой рынок к одному и тому же трёхлетнему долларовому диапазону, поэтому позиция в один лот не является общей экономической величиной на разных рынках.
Все разборы дорожки · 25 разборов
  1. 1988Когда поиск действия подменяет процесс принятия решения
  2. 1997Превратите рыночную историю в проверяемый процесс принятия решений
  3. 2004Размещённая маржа как дефицитный ресурс продажи опционов на доход
  4. 2004Ограничение фьючерсного плеча до запланированной экспозиции в акциях
  5. 2005Издержки исполнения валютных сделок скрываются в спредах и марже
  6. 2006Дневная маржа как фильтр плеча
  7. 2006Товарный рукав — это выбор конструкции контракта
  8. 2007Ограничение риска по фьючерсам стопами, трейлами и маржой
  9. 2010Валютные фьючерсы против форекса: спред, маржа и микроконтракты
  10. 2010Принудительная маржа как реальная гарантия фьючерсной сделки
  11. 2010Выберите мини- или стандартный фьючерс до первого исполнения
  12. 2012Сегрегированная маржа — неполный фильтр экспозиции
  13. 2013Опубликованные тикеты скрывают фильтры маржи и исполнения
  14. 2013Маржин-коллы портфельной маржи против блокировок плеча на парном хедже
  15. 2015Проверки исполнения на рынке Форекс для заполнения ордеров, маржи и кредитного плеча
  16. 2015Более дешёвая маржа — не преимущество валютного плеча
  17. 2015Дешёвая внутридневная маржа — это не скидка на риск
  18. 2016Фильтр ликвидности фьючерсов с равным долларовым размером и эффективной маржой
  19. 2016Ограничивайте кредитное плечо по фьючерсам до того, как маржа превратится в долг
  20. 2016Option income на золоте как задача определения размера маржи
  21. 2017Электронный матчинг изменил, какую нагрузку может нести фьючерсный счёт
  22. 2018Брокерские надбавки к марже могут вынудить выход из option-income позиции
  23. 2019Проверьте стоимость исполнения и границы маржи до циклового тайминга
  24. 2020Рассматривайте automatic-futures-gearing как фильтр до входа
  25. 2020Равнодолларовая ликвидность фьючерсов и экран эффективной маржи
По областиРазмер позиции и плечо109 разборовПо году2020165 разборов
Все 68 разборов с записью «Margin management»
Тоже про «Margin management»5 разборов
1995Построение эквити против плеча на ресэмплированных сделках1995Фильтруйте плечо по вероятностям убытков в последовательности1995Леверидж по акциям из сложной доходности и стоимости маржи2002Equity-floor для pattern-day-trader как ограничитель плеча2004Ограничение фьючерсного плеча до запланированной экспозиции в акциях