Skip to main content
Дорожка Margin management
9 / 25
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2010выпуск C0553

Валютные фьючерсы против форекса: спред, маржа и микроконтракты

Редакционный рабочий лист: переведите каждую валютную котировку в издержки исполнения, ограничьте убыток реальной маржой и стоимостью тика, затем выберите размер биржевого контракта, который всё ещё укладывается в это ограничение.

  • Розничный форекс, который рекламируют как без комиссии, обычно закладывает спред дилинг-деска в три-пять пипсов, тогда как биржевые валютные фьючерсы, как правило, котируют рынок в один тик со стоимостью тика $12.50 и выставляют комиссию отдельно.
  • Архив считает эти видимые фьючерсные сборы в сумме обычно меньше подразумеваемых издержек спреда дилинг-деска в три-пять пипсов, поэтому сравнение идёт по издержкам исполнения.
  • Маржинальное плечо до 100 к 1 и дневной спот-объём более одного триллиона долларов США не считаются причинами выбирать внебиржевой деск. Плечо увеличивает и убытки, и прибыль, а деск — это не межбанковская книга.
  • E-micro-currency-futures, запущенные весной 2009, составляют примерно одну десятую стандартного контракта, типичный номинал $10,000 to $12,500, со стоимостью тика $1.25 на микроевро против $12.50 на полноразмерном контракте и денежным расчётом на экспирации.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаMargin management68 разборовCommission analysis83 разбораFutures contract selection91 разбор

Без комиссии — это всё равно спред дилинг-деска

Розничный форекс, который рекламируют как без комиссии, обычно монетизирует спред дилинг-деска в три-пять пипсов, а не отдельную комиссию в строке счёта. Наценка заложена в бид и аск.

На биржевых валютных фьючерсах бид и аск формирует рынок, и они, как правило, составляют один тик. На большинстве обсуждаемых контрактов этот шаг имеет стоимость тика $12.50. Комиссия и биржевые сборы выставляются отдельно.

Издержки исполнения — это полная цена заполнения

Издержки исполнения — это полная цена получения исполнения, включая видимые комиссии и любую ширину между бидом и аском. Архив считает видимые фьючерсные сборы в сумме обычно меньше подразумеваемых издержек спреда дилинг-деска в три-пять пипсов.

Спот-объём — это не розничная книга

Дневной объём спот-валюты более одного триллиона долларов США не означает, что розничный счёт дилинг-деска взаимодействует с этой межбанковской книгой. Отношения с деском могут оставить счёт подверженным сильной неликвидности.

Более мягкий график маржи — не причина выбирать площадку

Некоторые форекс-брокеры предлагали маржинальное плечо до 100 к 1, так что позицией можно было управлять примерно с 1% стоимости контракта. Это плечо превышает плечо, предоставляемое на обсуждаемой площадке биржевых валютных фьючерсов.

То же плечо, которое увеличивает прибыльные сделки, увеличивает и убыточные. Более мягкий график маржи не считается достаточной причиной выбирать внебиржевую площадку.

У опционов нет общего мультилег-пути

Опционы на фьючерсы можно отрабатывать как multi-leg-options-order в яме открытого голосового торга наряду с электронными опционами. Спот-форекс-опционы описываются как лишённые этого мультилег-пути исполнения.

Форекс-опционы могут включать американский стиль, европейский стиль и другие экзотические структуры. Широкие бид/аск-спреды отмечены как недостаток ликвидности.

E-micro-currency-futures меняют размер биржевого тикета

E-micro-currency-futures, запущенные весной 2009, составляют примерно одну десятую размера стандартных контрактов. Типичный номинал — $10,000 to $12,500. У микроевро стоимость тика $1.25 против $12.50 на полноразмерном контракте.

Эти контракты используют денежный расчёт при экспирации, поэтому счёт рассчитывается деньгами, а не принимает поставку валюты. Расчёт на экспирации описывается как часто невыгодный.

Редакция TradersWeek: после того как убыток ограничен маржой и стоимостью тика, биржевой выбор — это размер контракта, который всё ещё укладывается в это ограничение, включая меньший тикет e-micro-currency-futures, когда стандартный размер не укладывается.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
9 из 25 в дорожке «Margin management»
201027-27 с.Дальше про «Margin management»Принудительная маржа как реальная гарантия фьючерсной сделкиКлиринговая гарантия покрывает расчёт по договорным ценам входа и выхода, а не какой-либо прибыльный исход для спекулянта.
Все разборы дорожки · 25 разборов
  1. 1988Когда поиск действия подменяет процесс принятия решения
  2. 1997Превратите рыночную историю в проверяемый процесс принятия решений
  3. 2004Размещённая маржа как дефицитный ресурс продажи опционов на доход
  4. 2004Ограничение фьючерсного плеча до запланированной экспозиции в акциях
  5. 2005Издержки исполнения валютных сделок скрываются в спредах и марже
  6. 2006Дневная маржа как фильтр плеча
  7. 2006Товарный рукав — это выбор конструкции контракта
  8. 2007Ограничение риска по фьючерсам стопами, трейлами и маржой
  9. 2010Валютные фьючерсы против форекса: спред, маржа и микроконтракты
  10. 2010Принудительная маржа как реальная гарантия фьючерсной сделки
  11. 2010Выберите мини- или стандартный фьючерс до первого исполнения
  12. 2012Сегрегированная маржа — неполный фильтр экспозиции
  13. 2013Опубликованные тикеты скрывают фильтры маржи и исполнения
  14. 2013Маржин-коллы портфельной маржи против блокировок плеча на парном хедже
  15. 2015Проверки исполнения на рынке Форекс для заполнения ордеров, маржи и кредитного плеча
  16. 2015Более дешёвая маржа — не преимущество валютного плеча
  17. 2015Дешёвая внутридневная маржа — это не скидка на риск
  18. 2016Фильтр ликвидности фьючерсов с равным долларовым размером и эффективной маржой
  19. 2016Ограничивайте кредитное плечо по фьючерсам до того, как маржа превратится в долг
  20. 2016Option income на золоте как задача определения размера маржи
  21. 2017Электронный матчинг изменил, какую нагрузку может нести фьючерсный счёт
  22. 2018Брокерские надбавки к марже могут вынудить выход из option-income позиции
  23. 2019Проверьте стоимость исполнения и границы маржи до циклового тайминга
  24. 2020Рассматривайте automatic-futures-gearing как фильтр до входа
  25. 2020Равнодолларовая ликвидность фьючерсов и экран эффективной маржи
По областиЛиквидность и издержки155 разборовПо году2010169 разборов
Все 68 разборов с записью «Margin management»
Тоже про «Margin management»5 разборов
2004Розничные форекс-тикеты как контракты на издержки исполнения2005Издержки исполнения валютных сделок скрываются в спредах и марже2010Котировка фьючерсного брокера — это спецификация исполнения2012Форекс и валютные фьючерсы: pip-spread, депозит и размер скальпинга2013Подтвердите маршрутизацию, маржу и издержки исполнения перед живым форекс-ордером