Выберите мини- или стандартный фьючерс до первого исполнения

Ограничьте контракт до первого исполнения

Margin management и Leverage control начинаются с проверки листингового размера. Маржа по фьючерсам может составлять лишь малую долю номинала контракта, а кредитное плечо порядка 10 к 1 описывается как обычное. Умеренный неблагоприятный тик способен исчерпать внесённый капитал и вызвать маржин-колл.

Кредитное плечо — это возможность контролировать полную номинальную фьючерсную позицию, внеся лишь долю этого номинала в качестве маржи. Поддерживающая маржа — это минимальный капитал у брокера, который должен оставаться на счёте после открытия позиции, иначе может быть выставлен маржин-колл. Листинговые минимумы поддерживающей маржи по фьючерсам могут превышать денежные средства некоторых меньших счетов, поэтому стандартный контракт может быть недоступен даже до первого исполнения.

Полноразмерный биржевой фьючерсный контракт имеет номинальную стоимость и поддерживающую маржу листинговой стандартной спецификации. Этот обычный контракт и есть размер основного контракта, с которым сравнивается мини.

Что меняет мини

Мини-фьючерсы задаются примерно как одна треть, одна пятая или всего одна десятая соответствующего стандартного контракта и движутся синхронно с этим основным контрактом. Мини — это меньший листинговый фьючерсный контракт, который следует за тем же базовым активом, что и стандартный контракт, при доле его размера.

Поскольку мини составляет долю номинала основного контракта, его долларовое движение за тик и требуемая маржа меньше, что ограничивает убыток и экспозицию для счетов, которые не могут нести стандартный контракт.

Лонг, шорт и неиспользованные деньги

Фьючерсную позицию можно открыть в лонг или в шорт в рамках одной и той же маржинальной схемы, поэтому решение о размере — это какой листинговый размер удерживает дистанцию стопа и экспозицию внутри капитала, а не доступен ли шорт операционно.

Трейдеры описываются как оставляющие неиспользованные деньги в резерве, а не направляющие весь капитал в одну фьючерсную позицию, поэтому размер контракта должен оставлять неиспользованную маржу после открытия сделки.

Счета без опыта работы с фьючерсами направляют к мини, потому что маржа и кредитное плечо стандартного контракта могут исчерпать капитал через маржин-коллы до того, как будет приобретён навык.

Меньший листинг по умолчанию не дешевле

Мини-листинги могут быть менее ликвидными и дороже на единицу экспозиции, чем основной контракт, поэтому меньший размер — это граница риска, а не автоматическое снижение издержек.

Выбор между обычным контрактом и мини представлен как индивидуальный для трейдера. Выберите листинговый размер, чья экономика маржи, кредитного плеча и дистанции стопа остаётся внутри счёта, затем удерживайте эту границу, пока позиция открыта.