Skip to main content
Дорожка Long put
1 / 22
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

1984выпуск C011-4

Длинный пут на серебро как предоплаченный потолок убытка

Купленный пут на серебро можно рассматривать как одну процедуру: полностью оплатить премию, принять эту сумму как единственный убыток и выразить медвежий взгляд на серебро без механики фьючерсной маржи.

  • Длинный пут даёт держателю право, а не обязанность, продать указанное количество товара по указанной цене страйка до указанной даты экспирации.
  • Полная оплата премии опциона при покупке задаёт заранее определённую максимальную экспозицию и убирает маржин-коллы и принудительную ликвидацию из этой позиции.
  • Пут на серебро имеет внутреннюю стоимость только после того, как металл торгуется ниже страйка, а на экспирации пут ничего не стоит, если его страйк не выше цены серебра.
  • Первый фильтр — можно ли потерять премию целиком. Страйк и оставшийся срок жизни затем удерживают экспозицию счёта равной только этой премии.
Записи этого разбора3 записи
Protective put13 разборовLeverage control26 разборовТекущая дорожкаLong put26 разборов

Что такое длинный пут

Пут даёт держателю право, а не обязанность, продать указанное количество товара по указанной цене страйка до указанной даты экспирации. Длинный пут — это то самое право, купленное за премию. Премия уплачивается заранее и одновременно является максимальным убытком по этому контракту.

Премия как потолок убытка

Полная оплата премии опциона при покупке задаёт заранее определённую максимальную экспозицию и убирает маржин-коллы и принудительную ликвидацию из этой позиции. Эта предоплаченная сумма — потолок защитного пута: позиция не может породить маржин-колл или принудительную ликвидацию.

Контроль плеча — это выбор цены страйка и оставшегося срока жизни так, чтобы экспозиция счёта равнялась только уплаченной премии, а не заимствованию против фьючерсного маржинального счёта. Временная стоимость равна цене опциона минус внутренняя стоимость и больше, когда остаётся больше времени и когда волатильность серебра выше.

Внутренняя стоимость и первый фильтр

Пут на серебро имеет внутреннюю стоимость только после того, как металл торгуется ниже страйка. Два проиллюстрированных страйка требовали серебро ниже 11.00 и 9.00. Если металл не ниже страйка, внутренней стоимости нет.

На проиллюстрированном контракте внутренняя стоимость равна 5,000 унциям, умноженным на то, насколько серебро находится ниже страйка.

На экспирации пут ничего не стоит, если его страйк не выше цены серебра, поэтому первый фильтр — можно ли потерять премию целиком.

Проиллюстрированное окно 1983 года

С 27 September 1983 на 11.91 по 18 November 1983 на 8.52 серебро показало чистое снижение в семи из восьми недель. Проиллюстрированные страйки требовали серебро ниже 11.00 и 9.00, прежде чем появилась какая-либо внутренняя стоимость.

Контекст вокруг опциона на серебро

Архивный контекст опциона на серебро включает промышленный спрос, инфляцию, процентные ставки, денежную массу, геополитическое напряжение и добросовестность дилерской фирмы в слабо регулируемой среде товарного металла.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
1 из 22 в дорожке «Long put»
19841-4 с.Дальше про «Long put»Гейты спектрального окна для длинных путов на индексРедакторское прочтение: прогноз точки разворота — это правило допуска, а не приказ. Длинный пут допускается только после того, как оба теста forecast-gate пройдены.
Все разборы дорожки · 22 разбора
  1. 1984Длинный пут на серебро как предоплаченный потолок убытка
  2. 1984Гейты спектрального окна для длинных путов на индекс
  3. 1990Неподтверждение широты как ворота для volume fade и кейса long-put
  4. 2002Конструкция с приоритетом волатильности для медвежьего пута или дебета
  5. 2002Назовите режим и сезон, прежде чем выбирать длинный пут
  6. 2005Критика пут-спредов в сравнении с прямой покупкой путов
  7. 2007Секторные хеджи путами, автоматическое исполнение и пин-риск
  8. 2008Маржинальный шок, опционы с определённым дебетом и выборочная премия
  9. 2008Ранжирование путов в деньгах по безубытку, а не по самой дешёвой премии
  10. 2012Оценка moneyness длинного пута при сдвиге подразумеваемой волатильности
  11. 2012Размер длинного баттерфляя при досрочном исполнении и длинного опциона по гамме
  12. 2013Золото после апрельского обвала: инструменты option-spread и хедж через long-put
  13. 2014Кейс опциона с ограниченным риском для энергетического окна с середины февраля по середину июля
  14. 2014Long put против vertical debit spread на Treasury ETF
  15. 2015Дебетовый колл-спред с ограниченным риском на рабочем листе медицинского страховщика
  16. 2015Перекупленный технологический индекс: длинный пут через инверсный прокси
  17. 2018Замените фьючерсные стопы краткосрочными длинными путами
  18. 2018Построение короткосрочных лонг-путов вокруг недельной экспирации
  19. 2018Четыре решения перед защитным путом портфеля
  20. 2018Инкрементальное хеджирование производителя с помощью путов и риск-реверсалов
  21. 2019Пут-бабочка против длинного пута при всплеске волатильности
  22. 2020Сценарный хедж путами на SPY: бабочка против длинного пута
По областиОпционы и волатильность202 разбораПо году198414 разборов
Все 26 разборов с записью «Long put»
Тоже про «Long put»5 разборов
2008Конструирование защитных путов и синтетических опционных пакетовProtective put2018Четыре решения перед защитным путом портфеляProtective put2020Сценарный хедж путами на SPY: бабочка против длинного путаProtective put1991Синтетическая акция и построение выплаты защитного путаProtective put1993Держите убыток по фьючерсу ограниченным, когда стопы не исполняютсяProtective put