Skip to main content
Дорожка Long put
18 / 22
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2018выпуск C0615

Построение короткосрочных лонг-путов вокруг недельной экспирации

Лестница недельных опционов на фондовые индексы по дням недели позволяет поставить лонг-пут вблизи спота с убытком, ограниченным уплаченной премией. Оставшийся срок жизни, эта премия и достижимый страйк решают, сможет ли опцион остаться открытым сквозь шум, который выбил бы внутридневную фьючерсную сделку.

  • Лестница недельных экспираций в понедельник, среду и пятницу позволяет выставить лонг-пут или колл вблизи спота под новостное окно или внутридневной паттерн, с убытком, ограниченным уплаченной премией.
  • Конструкция предпочитает два-три дня оставшегося срока жизни и полосу премии в два-четыре пункта, чтобы капитал под риском был известен при входе, и ранний неблагоприятный тик не обязан закрывать книгу.
  • Дельта задаёт, какую долю каждого пункта базового актива захватывает опцион: около 50 дельты — примерно половину фьючерсного пункта, а 25 дельты — примерно четверть пункта, что замедляет колебания счёта.
  • Недельный страйк лонга ставится на достижимом принте или внутри него. Базовый актив не обязан коснуться этого страйка, чтобы опцион переоценился, но страйк за пределами ожидаемого принта может не вырасти даже при движении рынка в нужную сторону.
Записи этого разбора3 записи
Option expiration analysis3 разбораТекущая дорожкаLong put26 разборовOption premium analysis50 разборов

Лестница по дням недели вблизи спота

Лестница недельных опционов на фондовые индексы по дням недели, с экспирациями в понедельник, среду и пятницу, позволяет выставить лонг-колл или пут вблизи спота под новостное окно или внутридневной паттерн. Убыток ограничен уплаченной премией.

Более дальние опционы вне денег слабее реагируют на внутридневной тик базового актива, тогда как опционы с одним-двумя днями жизни можно выставить ближе к рынку, и они переоцениваются резче.

Оставшийся срок жизни вокруг недельной экспирации

Заявленная конструкция экспирации предпочитает два-три дня оставшегося срока жизни. Опционы того же дня или следующего дня могут сразу потерять оставшуюся премию на неблагоприятном фьючерсном тике, потому что временной стоимости почти не осталось.

Это окно оставшегося срока жизни — число сессий до экспирации. По нему судят, способен ли неблагоприятный тик стереть премию до того, как взгляд успеет переоцениться.

Известный капитал под риском

Конструкция использует короткосрочный лонг-пут или колл в полосе премии два-четыре пункта, от ста до двухсот долларов на контракте emini S&P, так что капитал под риском известен при входе. Этот риск с заданной премией ограничивает убыток уплаченным, если опцион держат до экспирации.

В отличие от внутридневной фьючерсной сделки, которую могут стоп-аутом закрыть примерно за двести долларов до разворота базового актива, купленный опцион остаётся открытым, пока его не продадут или он не истечёт, поэтому ранний неблагоприятный тик не обязан закрывать книгу. Контраст со стоп-аутом в том, что внутридневную фьючерсную сделку может выбить тесный лимит убытка, тогда как лонг-опцион остаётся открытым.

Какая доля каждого пункта захватывается

Дельта — регулятор агрессивности. Опцион на деньгах около 50 дельты участвует примерно на половину фьючерсного пункта, тогда как опцион вне денег с 25 дельтой захватывает около четверти пункта на каждый пункт базового актива и замедляет колебания счёта.

Участие по дельте — доля пункта базового актива, которую захватывает опцион. Здесь она используется, чтобы замедлить или ускорить колебания счёта относительно полного фьючерсного контракта.

Страйк относительно достижимого принта

Недельный страйк лонга ставится на цене, которую конструкция считает достижимой, или внутри неё. Базовый актив не обязан коснуться этого страйка, чтобы опцион переоценился, но страйк за пределами ожидаемого принта может не вырасти даже при движении рынка в нужную сторону.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
18 из 22 в дорожке «Long put»
201835-35 с.Дальше про «Long put»Четыре решения перед защитным путом портфеляЗащитный пут — это длинный пут, удерживаемый против уже существующего портфеля акций, чтобы снижение компенсировалось без продажи акций.
Все разборы дорожки · 22 разбора
  1. 1984Длинный пут на серебро как предоплаченный потолок убытка
  2. 1984Гейты спектрального окна для длинных путов на индекс
  3. 1990Неподтверждение широты как ворота для volume fade и кейса long-put
  4. 2002Конструкция с приоритетом волатильности для медвежьего пута или дебета
  5. 2002Назовите режим и сезон, прежде чем выбирать длинный пут
  6. 2005Критика пут-спредов в сравнении с прямой покупкой путов
  7. 2007Секторные хеджи путами, автоматическое исполнение и пин-риск
  8. 2008Маржинальный шок, опционы с определённым дебетом и выборочная премия
  9. 2008Ранжирование путов в деньгах по безубытку, а не по самой дешёвой премии
  10. 2012Оценка moneyness длинного пута при сдвиге подразумеваемой волатильности
  11. 2012Размер длинного баттерфляя при досрочном исполнении и длинного опциона по гамме
  12. 2013Золото после апрельского обвала: инструменты option-spread и хедж через long-put
  13. 2014Кейс опциона с ограниченным риском для энергетического окна с середины февраля по середину июля
  14. 2014Long put против vertical debit spread на Treasury ETF
  15. 2015Дебетовый колл-спред с ограниченным риском на рабочем листе медицинского страховщика
  16. 2015Перекупленный технологический индекс: длинный пут через инверсный прокси
  17. 2018Замените фьючерсные стопы краткосрочными длинными путами
  18. 2018Построение короткосрочных лонг-путов вокруг недельной экспирации
  19. 2018Четыре решения перед защитным путом портфеля
  20. 2018Инкрементальное хеджирование производителя с помощью путов и риск-реверсалов
  21. 2019Пут-бабочка против длинного пута при всплеске волатильности
  22. 2020Сценарный хедж путами на SPY: бабочка против длинного пута
По областиОпционы и волатильность194 разбораПо году2018106 разборов
Все 26 разборов с записью «Long put»
Тоже про «Long put»5 разборов
2007Секторные хеджи путами, автоматическое исполнение и пин-рискOption expiration analysis2018Четыре решения перед защитным путом портфеляOption expiration analysis2008Ранжирование путов в деньгах по безубытку, а не по самой дешёвой премии2012Оценка moneyness длинного пута при сдвиге подразумеваемой волатильности1984Длинный пут на серебро как предоплаченный потолок убытка