2002выпуск C091
Ограничьте следующий убыток перед медвежьей сделкой
Рыночный комментарий 2002 года назвал risk-control центральным уроком тогдашнего медвежьего рынка и определил position-sizing как самый эффективный способ применить этот урок на практике. Редакционный взгляд: относитесь к шоку уверенности как к предторговому фильтру, который задаёт exposure-bound из эквити счёта, волатильности и дистанции стопа, а затем продолжайте корректировать размер по мере изменения этих входных данных.
- Комментарий 2002 года назвал risk-control центральным уроком тогдашнего медвежьего рынка и представил money-management как способ ограничить, насколько сильно могут быть истощены активы счёта.
- Position-sizing был определён как самый эффективный способ применить risk-control на практике, включая более простые техники, когда сложные системы недоступны.
- Предпочтительный подход использовал market-dynamics-adjustment, меняя размер позиции при изменении рыночных условий вместо сохранения фиксированного размера.
- Читателей предостерегали не позволять периоду успеха выталкивать их за пределы риск-лимитов, а ответственность за защиту активов возлагалась на самого человека, а не на рыночное настроение.
Центральный урок длительного снижения
Рыночный комментарий 2002 года назвал risk-control центральным уроком тогдашнего медвежьего рынка. Risk-control — это практика ограничения того, насколько далеко могут упасть активы, за счёт решения об экспозиции до сделки и во время неё, а не после того, как убыток уже вырос.
Двухлетнее рыночное снижение описывалось и как необычно крутое, и как необычно долгое для многих инвесторов и совпало с уходом капитала из взаимных фондов. Методы money-management представлялись как способ для трейдеров ограничить, насколько сильно могут быть истощены активы счёта. Money-management здесь означает правила, которые определяют, сколько капитала можно поставить под риск, чтобы последовательность убытков не опустошила счёт.
Position-sizing при изменении условий
Position-sizing был определён как самый эффективный способ применить risk-control на практике. Position-sizing означает выбор того, насколько большой может быть позиция, чтобы одно неблагоприятное движение не истощило капитал сверх установленного лимита.
Предпочтительный подход включал системы, которые меняют размер позиции при изменении рыночных условий. Это market-dynamics-adjustment: изменение размера позиции при изменении волатильности, дистанции стопа или других рыночных условий вместо сохранения фиксированного размера. В комментарии отмечалось, что у трейдеров без доступа к сложным системам всё равно есть более простые техники position-sizing.
Exposure-bound — это заранее принятый потолок убытка или рыночной экспозиции, которому сделка должна удовлетворять, прежде чем её допустят. Редакционный взгляд: применяйте этот потолок с помощью volatility-position-sizing, чтобы следующий убыток был ограничен до входа, затем пересматривайте размер, если меняются эквити, волатильность или дистанция стопа.
Лимиты после успеха и кто их держит
Читателей предостерегали не позволять периоду успеха выталкивать их за пределы риск-лимитов. Практика risk-control включала определение как того типа трейдера, которым человек является сейчас, так и того типа, которым ему следует стать.
Ответственность за защиту активов возлагалась на самого человека, а не на преобладающее рыночное настроение.
Все разборы дорожки · 25 разборов
- 1988Двусторонняя оптимизация правил пробоя, масштабированных по волатильности
- 1990Недельная волатильность диапазона как тактический фильтр режима
- 1993Сначала heat, затем количество контрактов на недельном close-only пробое
- 1994Общая сигма для трендовых входов, ретестов и стопов
- 1995Обещанный результат как одна проверяемая торговая процедура
- 2001Превратите потолок выживаемости в фильтр волатильности
- 2002Ограничьте следующий убыток перед медвежьей сделкой
- 2004Dollar-loss-tolerance против стопов percent-of-equity
- 2004Ограниченный риск до входа: стоп, размер и кредитное плечо
- 2006Размер позиции как предторговая граница убытка и экспозиции
- 2006Матрица трендовых режимов для расчета размера позиции по волатильности
- 2011Чек-лист диапазона премаркета для пробоев первого часа
- 2011Количество акций по стопу на кластерном внутридневном шорте
- 2012Проектирование механической системы: стратегия, сигналы и размер
- 2012Зафиксируйте размер до однодневного политического шока
- 2013Матожидание R-multiple, просадка и расчет размера позиции по волатильности
- 2014Построение правил slope-divergence с учётом тренда
- 2014Предторговые ограждения просадки и сайзинг по волатильности
- 2015Переведите стоимость пункта в деньги до выбора размера лота на форекс
- 2016Математическое ожидание как навык исполнения, а не оценка бэктеста
- 2017Паритет волатильности выравнивает тикет; подразумеваемая волатильность — регулятор режима
- 2018Правила пробоя широкого диапазона по волатильности графика
- 2019Структурный стоп, затем уменьшение размера или пропуск
- 2020Правило выхода в кэш, которое обнуляет трендовую книгу при экстремальной волатильности и коротком убыточном окне
- 2025R-multiples, прежде чем увеличивать размер