Математическое ожидание как навык исполнения, а не оценка бэктеста

Обработка прибылей и убытков

Долгосрочный результат зависит больше от того, как обрабатываются прибыли и убытки, чем от того, права или неправа каждая отдельная сделка.

Когда оценка бэктеста принимается за преимущество

Трейдеры часто считают исторически положительное математическое ожидание системы обязательным преимуществом, а затем отбрасывают системы, чьи бэктесты выглядят отрицательными, даже когда проблема может быть временным рассогласованием с текущими рынками.

Нестабильные частоты прибыльных и убыточных сделок

Частоты прибыльных и убыточных сделок, выведенные из истории, нестабильны, потому что рыночные исходы могут следовать хаотическому, фрактальному или степенному поведению, а не фиксированному распределению вероятностей.

Иллюстрация контроля размера методом Монте-Карло

В одном упражнении Монте-Карло, усреднявшем миллионы длинных корзин по 30 сделок на медвежьем рынке, случайные сделки, которые в среднем теряли 12% примерно с одним прибыльным исходом из трёх, становились средней прибылью 1.8%, когда убытки сокращали до 3%, а прибыльные позиции наращивали.

Приостановить живую торговлю вместо того, чтобы переписывать правила

Петля обратной связи по кривой капитала может приостанавливать живую торговлю во время просадок, продолжать измерять бумажную кривую и возобновлять торговлю только после того, как те же правила снова покажут прибыльность, вместо того чтобы переписывать систему.

Что считается полной стратегией

Полная стратегия — это однозначная комбинация входов, стоп-лоссов и выходов по прибыли плюс процесс управления риском, а не ощущение правоты или дискреционная привычка без количественной оценки. Такая спецификация и есть механическая торговая система.

Чего не хватает без количественно определённого преимущества

Без количественно определённого преимущества трейдер не может знать, сколько убытков нормально, как долго может длиться убыточная серия, пока система всё ещё работает, как ставить стопы или как определять размер позиций.

Как определение размера позиции может обратить работающую систему

Одна и та же стратегия с винрейтом 60% дала годовой убыток 19.2% или годовую прибыль 28.8% в зависимости только от метода определения размера позиции, поэтому игнорирование статистики размера позиций может превратить работающую систему в убыточный процесс. Позиционирование по волатильности — это процесс управления риском на этом шаге.

Надежда и страх как сигналы процесса

Надежда после того, как сделка пошла против трейдера, рассматривается как сигнал выхода, а страх по мере накопления прибыли — как причина оставаться, потому что полезный процесс противоположен этим эмоциональным побуждениям. Это обращение и есть процесс торговой психологии, соединённый с теми же входами, стопами и выходами.