Аудит сорокамесячного цикла цен акций

Закрепите опубликованный шаблон

Редакция: эта статья учит аудиту цикла после его открытия. Опубликованный шаблон 40.68 месяца закреплён, более поздние точки разворота оценивают только после удаления тренда, а повторный прогон weighted-average рассматривают как проверку длины, а не как актуальный ценовой сигнал.

Цикл цен акций длиной 40.68 месяца был задан к 1951 году, а более поздние обновления использовали, чтобы судить, следует ли тот же ритм по-прежнему расширенному среднему паттерну после этого определения. Редакция: это проверка post-discovery-continuation. Длина и фаза остаются фиксированными, а более поздние данные оценивают относительно этого шаблона, а не используют для его переписывания.

Интервал от вершины до вершины около 40 to 41 месяца в рыночных средних давно отмечали, и временами ритм был достаточно силён, чтобы его было видно при осмотре ещё до удаления тренда или другой фильтрации. Когда длина и фаза были зафиксированы, ряд рассматривали как dominant-cycle, ведущую периодическую компоненту на рассмотрении.

Используйте ideal-schedule как линейку

Несколько повторений в 1950s and 1960s плохо совпадали с идеальным расписанием 40.68 месяца, тогда как последние пять восходящих или нисходящих колен описывались как видимые даже в нескорректированном ряде.

Идеальное расписание ставило точку разворота в July 1987, а среднемесячные цены, по сообщениям, достигли вершины в следующем August. Следующая идеальная точка разворота на этом расписании была минимумом в March 1989, представленная как ориентир тайминга цикла, а не как прогноз рынка.

Оценивайте более поздние развороты только после trend-filter

Наложение raw-price называли неточным методом оценки, потому что цикл был определён на детрендированных и отфильтрованных данных. Отрезок от идеальной вершины February 1984 до идеальной впадины November 1985 выглядел скорее боковым, чем нисходящим, пока эти наблюдения не выразили как отклонения вокруг тренда.

Редакция: более поздние точки разворота оценивают только после trend-filter. Цикл затем читают как отклонения вокруг локального тренда, а не в сырых ценах.

Рассматривайте взвешенное среднее как проверку длины

Более поздняя работа со взвешенными скользящими средними, как утверждалось, подтверждала длину и тайминг 1951 года ценой потери многих месяцев данных на каждом конце ряда.

Редакция: повторный прогон weighted-moving-average может повторно подтвердить ранее измеренный период. Это проверка длины, а не актуальный ценовой сигнал, и он отбрасывает наблюдения на обоих концах выборки.

Читайте длины filtered-move, а не сырые колена

В детрендированной и отфильтрованной истории, собранной с 1789 года, ход вверх или вниз длиной 20 месяцев был самой частой длиной. Эти отрезки — показания filtered-move, измеренные в изолированном циклическом ряде, а не в нескорректированных рыночных ценах. 35 из 117 ходов длились ровно 20 месяцев, 79 процентов длились 16 to 22 месяца, а наблюдаемые длины составляли от 9 to 29 месяцев.

Средняя амплитуда изолированного цикла за эту историю была указана примерно как 12 процентов to 13 процентов тренда, с пометкой, что резкий всплеск 1987 года мог увести это среднее от более типичного значения.

Держите одновременные циклы в поле зрения

Ритм 40.68 месяца рассматривали лишь как один из нескольких одновременных циклов, а снижение 1987 года также связывали с 50-летним циклом, поэтому любой прогноз потребовал бы сочетания этих компонент с представлением об окружающем тренде.