Оценка трек-рекордов по просадке, математическому ожиданию и разорению

Редакционный порядок чтения

Редакционное чтение TradersWeek: рассматривайте таблицу результатов как документ о выживании. Сначала спросите, остался ли убыток от пика до пика внутри лимита просадки. Затем спросите, показывают ли оставшиеся месяцы по-прежнему положительное математическое ожидание. Только после этого спросите, является ли путь между крупными прибыльными месяцами всё ещё приемлемой задачей риска разорения.

Сами фильтры взяты из рабочего процесса архива. Порядок из трёх вопросов — редакционный. Он не приписывается архиву как обязательная последовательность и не является сегодняшней оценкой какого-либо счёта.

Начните с лимита просадки

Контроль просадки эквити от пика до пика по всей многолетней выборке рассматривается как отбор по лимиту просадки на предмет того, оставался ли риск в рамках, а не просто появилась ли прибыль. На трек-рекорде лимит просадки — это та же граница, применённая к убытку эквити от пика до пика, то есть наибольшее снижение эквити от предыдущего максимума до следующего минимума внутри заявленного окна оценки.

Фильтр оценки первого взгляда — отношение чистой годовой прибыли к худшей просадке от пика до пика за тот же период. Многие трек-рекорды группируются около двух к одному. Предположение, что каждая программа имеет такое отношение, описывается как необоснованное.

Более строгая планка лимита просадки — однозначный убыток от пика до пика при прибыли за тот же период в три-пять раз больше этого убытка, повторённый на протяжении трёх последовательных календарных лет.

Затем читайте оставшееся математическое ожидание

Математическое ожидание спрашивает, окупаются ли оставшиеся исходы после того, как эффектные месяцы и незафиксированная открытая прибыль сняты.

Прочтение незафиксированной прибыли через математическое ожидание считает конверсию совокупной открытой прибыли в закрытую на уровне около 18% до 20% типичной, а около 25% — более высокой планкой, поэтому большая часть открытой прибыли не ожидается в виде расходуемой эквити.

Для оценки предпочтительно изменение закрытой эквити, а не открытой, потому что открытую прибыль нельзя потратить и значительная её доля не ожидается к реализации. Закрытая эквити — это зафиксированный баланс, который уже реализован и может быть потрачен. Открытую эквити вывести нельзя.

Теоретическая стоимость внутри скользящих окон

Теоретическая стоимость, используемая как фильтр математического ожидания, отбрасывает каждый двузначный прибыльный месяц внутри двенадцатимесячного окна и суммирует оставшиеся однозначные прибыли со всеми убытками, чтобы показать стоимость пути к крупным месяцам.

Девятилетний месячный ряд содержит 97 перекрывающихся двенадцатимесячных окон, поэтому один год с января по декабрь — лишь один интервал оценки среди многих. Скользящее двенадцатимесячное окно — это каждый последовательный двенадцатимесячный срез внутри более длинного месячного ряда, а не только календарный год.

В десятимесячной иллюстрации удаление трёх двузначных прибыльных месяцев оставило остаточный убыток 33%, тогда как полный год завершился снижением на 4%, показывая, что календарный результат может скрывать высокую стоимость достижения аномальных месяцев.

Затем спросите о разорении на оставшемся пути

Риск разорения спрашивает, оставляет ли путь между крупными прибыльными месяцами счёт целым.

Если оставшиеся месяцы после удаления крупных прибыльных периодов остаются положительными, эти месяцы — бонус. Если это крупный убыток, путь формулируется как задача риска разорения, потому что уязвимость на бесприбыльных отрезках приближает счёт к отказу.