Предторговые фильтры размера по математическому ожиданию и разорению

Что требовал исторический рабочий процесс

До входа требуются и точка стоп-лосса, защищающая капитал, и решение, сколько капитала может потребить одна идея. stop-loss-point — заранее запланированный выход, который задаёт, сколько капитала разрешено потерять одной открытой позиции. initial-risk-unit — плановый убыток, если сработает первый стоп; последующие исходы считаются как кратные этой единице.

Смоделированные успешные трейдеры сходились в идеях с низким риском, сайзинге позиции и дисциплине сильнее, чем в общем методе входа.

Математическое ожидание как первый отказ

Математическое ожидание равно вероятности выигрыша, умноженной на средний выигрыш, минус вероятность убытка, умноженная на средний убыток. Эта величина — долгосрочный средний результат на единицу риска.

Выигрыш 80 процентов величиной 1 против убытка 20 процентов величиной 10 даёт около минус 1.20 на единицу риска. Обращение этих величин даёт около плюс 1.20. Высокий винрейт не делает процесс ценным, если типичный убыток велик относительно типичного выигрыша.

Потолок доли капитала, которую может потребить одна идея

Размер позиции — фильтр успешности, который часто пропускают, когда капитал слишком мал для инструмента, расстояния до стопа и экспозиции. position-concentration-limit — потолок до входа на долю капитала счёта, которую может потребить одна идея; он задаётся по расстоянию до стопа, волатильности и экспозиции так, чтобы один убыток не доминировал в книге.

Жизнеспособный стартовый капитал зависит от инструмента. В одном обсуждении 50000 считались слишком малыми для дейтрейдинга индексными фьючерсами, тогда как 10000 могли хватить на более спокойном сельскохозяйственном контракте.

Риск по открытой позиции — это сумма, которая реально будет потеряна на запланированном выходе, поэтому фиксированный долларовый стоп не заменяет расчёт размера от капитала.

Размер, который не выдерживает серию убытков

Риск разорения — это вероятность того, что серия убытков при текущем размере, расстоянии до стопа и капитале обнулит счёт или выбьет из игры. Если процесс не выдерживает длинную серию убытков, четыре или пять убытков на короткой выборке, десять подряд или даже двадцать при низкой надёжности, текущий размер нежизнеспособен.

Последовательность с положительным математическим ожиданием из 60 процентов выигрышей в 1 единицу и 40 процентов убытков в 1 единицу всё равно оставила в плюсе только 2 из 40 игроков после 100 решений о размере.