Фильтр размера по математическому ожиданию и разорению

Пять шагов до постановки позиции

Мани-менеджмент описывается как пять шагов: выявить риски в сделке, выбрать, какой объём риска принять, оценить доход за этот риск, принять или отклонить эту пару и затем исполнить решение.

Слишком большая доля капитала под риском описывается как оставляющая реальный шанс потерять всю ставку в одной сделке или в серии убыточных. Слишком малая доля описывается как оставляющая капитал неиспользованным.

Сохранение капитала и путь эквити

Сохранение капитала представлено как первое ограничение, потому что рынки с кредитным плечом могут давать быстрые убытки так же, как и прибыль, и любая стратегия всё равно может терять деньги. Кредитное плечо — это большая номинальная экспозиция относительно капитала счёта, которая может увеличивать и прибыль, и убытки.

Путь эквити — это последовательность ростов и просадок от стартового капитала к позднейшему капиталу. Этот путь может расти без заявленного потолка, включая прирост на 50 процентов, 100 процентов или гораздо больше, но снижение на 100 процентов описывается как немедленно закрывающее счёт.

Маршрут пути эквити описывается как независимый от того, является ли анализ техническим или фундаментальным, и как зависящий вместо этого от риска и вознаграждения. Сохранение капитала — это ограничение, при котором целостность счёта важнее поиска большей выплаты.

Риск, вознаграждение и эта пара

Риск определяется как величина и вероятность одного неблагоприятного события или их серии. Вознаграждение определяется как величина и вероятность одного благоприятного события или их серии.

Соотношение риск/прибыль — это пара того, сколько можно потерять, против того, сколько можно получить, используемая, чтобы принять или отклонить сделку до её постановки.

Риск описывается как всегда присутствующий, пока позиция или ставка остаются открытыми, тогда как вознаграждение возможно, но не гарантировано. Тяжёлые убытки могут вынудить выйти из торговли, тогда как крупные прибыли так не описываются.

Математическое ожидание как проверка до входа

Когда два плана каждый ставят под риск 1,000, умножение размера убытка на шанс убытка даёт ожидаемый убыток около 1,000, если шанс убытка составляет около 0.999, против 500, если шанс убытка равен 0.5. Это произведение — взвешенный по вероятности убыток: размер убытка, умноженный на шанс, что убыток наступит.

Ожидаемый исход — это сумма каждого результата, умноженного на его шанс. В случае 50/50 для +100 и -50 ожидаемый результат после двух сделок равен 50, или 25 на сделку. Математическое ожидание — это взвешенная по шансу сумма возможных прибылей и убытков, используемая до входа, чтобы проверить, сможет ли план оставаться платёжеспособным при повторении.

Метод с отрицательным ожидаемым исходом описывается как ведущий в конечном счёте к разорению. Ожидаемый исход представлен как долгосрочный ориентир, а не как результат, который должен наступить в конкретной сделке.

Разорение как граница, которая завершает торговлю

Риск разорения — это шанс, что один убыток или череда убытков исчерпает счёт и завершит торговлю. Поскольку риск остаётся присутствующим, пока позиция или ставка открыты, шаг принять-или-отклонить описывается как предшествующий исполнению решения.