Skip to main content
Дорожка Risk of ruin
3 / 24
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

1991выпуск C061-7

Подтягивайте пол остановки и поэтапно наращивайте экспозицию относительно кэша

Архивный процесс сочетает спекулятивную часть с денежной или облигационной частью и полом остановки, который поднимается вместе с новыми пиками. Переводы ждут момента, когда немедленное падение до этого пола всё ещё оставит больше совокупного капитала, чем полное неучастие, а буфер удерживается, потому что денежная траектория продолжает расти после пика.

  • Процентный лимит убытка — это пол остановки, который поднимается вместе с новыми пиками, не опускается при последующих снижениях и останавливает или закрывает спекулятивную часть при касании.
  • Пошаговый перевод из кэша допускается только тогда, когда немедленное падение до этого пола всё ещё оставит больше совокупного капитала, чем полный отказ от спекулятивной части.
  • Сравнительный риск — это разрыв между безрисковой денежной траекторией и полом остановки, а буфер просадки нужен потому, что кэш продолжает расти после пика, тогда как пол остаётся фиксированным.
  • Капитал можно вернуть в кэш со сбросом пола, а диверсификация частей распределяет процесс остановки и перевода между несколькими программами.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаRisk of ruin48 разборовDiversification59 разборовDrawdown limit68 разборов

Облигационная часть рядом с остановкой

Обёртка защиты капитала может сочетать спекулятивную часть с частью из бескупонных облигаций. Заранее заданная торговая остановка спекулятивной части тогда компенсируется облигационной частью в погашении. Конструкция несёт многолетнюю блокировку и возможное отставание относительно простого удержания облигаций.

Процентный лимит убытка, который только растёт

Процентный лимит убытка — это пол остановки, заданный как фиксированная доля пикового спекулятивного капитала. Новые максимумы поднимают пол. Последующие снижения его не опускают. Достижение пола останавливает или закрывает часть.

Сравнительный риск относительно денежной траектории

Сравнительный риск — это разрыв между альтернативной безрисковой траекторией капитала и полом остановки спекулятивной части. Разрыв положителен, пока касание пола отставало бы от этой траектории. Разрыв может уйти ниже нуля, когда пол оказывается выше безрисковой траектории.

Пошаговые переводы из кэша

Старт лишь с частью капитала в спекулятивной части позволяет позже делать пошаговые переводы из денежной части. Пошаговый перевод — это дискретное смещение, допускаемое только тогда, когда немедленное падение до пола остановки всё ещё оставит больше совокупного капитала, чем полный отказ от спекулятивной части.

Повторяющиеся пошаговые переводы могут продолжаться, пока вся аллокация не окажется в спекулятивной части, при условии что пол остановки остаётся выше альтернативной безрисковой траектории на всём протяжении этой поздней фазы.

Обратные переводы при падении капитала

Когда спекулятивный капитал падает, средства можно вернуть в денежную часть. Пол остановки сбрасывается от пикового капитала после вычета переведённой суммы. Обратные переводы продолжаются, пока минимальный размер части не вынудит полный выход.

Буфер просадки и темп переводов

Поскольку денежная траектория продолжает расти, а пол остановки после пика остаётся фиксированным, может потребоваться буфер просадки выше следующего порога перевода. Этот буфер калибруется по ожидаемому наихудшему периоду просадки.

Частота переводов растёт, когда доля остановки или шаг перевода меньше. Доля остановки всё равно должна оставлять достаточно запаса относительно волатильности части, чтобы обычные колебания не вызывали остановку.

Стартовый размер и диверсификация частей

После выбора доли остановки стартовую спекулятивную часть можно задать как сумму, которую держатель готов потерять, делённую на эту долю. Стартовый размер затем можно поставить чуть ниже расчётной величины, если он всё ещё проходит любой минимум программы.

Спекулятивная часть может состоять из нескольких субинвестиций. Диверсификация частей не даёт процессу остановки и перевода сконцентрироваться в одной программе.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
3 из 24 в дорожке «Risk of ruin»
19921-12 с.Дальше про «Risk of ruin»Определение размера капитала по ухудшенным записям и волатильностиМетод тайминга считается пригодным для планирования капитала только после того, как его запись прибыли и убытков по-прежнему выглядит положительной, когда результаты снижены за короткую выборку и за число контрольных правил.
Все разборы дорожки · 24 разбора
  1. 1985Вероятность принудительного закрытия по месячному преимуществу и плечу
  2. 1986Построение фильтра риска до входа на сетках price-ratio-grid
  3. 1991Подтягивайте пол остановки и поэтапно наращивайте экспозицию относительно кэша
  4. 1992Определение размера капитала по ухудшенным записям и волатильности
  5. 1992Фильтр размера по математическому ожиданию и разорению
  6. 1995Риск разорения как фильтр позиции до входа
  7. 1995Фильтруйте плечо по вероятностям убытков в последовательности
  8. 1996Оценка трек-рекордов по просадке, математическому ожиданию и разорению
  9. 1998Когда более спокойная доходность теряет преимущество выживания
  10. 1999Реакция на убыток против заранее зафиксированного торгового процесса
  11. 1999Повторно авторизуйте фильтры разорения и просадки после прибыльной серии
  12. 2000Проданная премия, выживаемость и границы разорения
  13. 2001Риск просадки Монте-Карло и Volatility position sizing
  14. 2001Бдительность — это фильтр размера, а не настроение
  15. 2002Постоянный процентный лимит риска сильнее высокого винрейта
  16. 2010Risk of ruin при фракционном и резервном беттинге
  17. 2014Payout identity, expectancy и path-dependent ruin
  18. 2015Разнесение имён не заменяет границу разорения
  19. 2015Престижные ярлыки против одной проверяемой торговой процедуры
  20. 2015Экраны качества закрытых сделок перед масштабированием риска
  21. 2019Подбирайте размер мини-фьючерсов по просадке и остатку маржи
  22. 2019Стартовый размер счёта как фильтр выживаемости
  23. 2019Разорение до входа и ограничения по волатильности для коротких опционов
  24. 2020Принудительная маржа, стоп-лосс и риск разорения в 2020
По областиПросадка и выживание54 разбораПо году1991166 разборов
Все 48 разборов с записью «Risk of ruin»
Тоже про «Risk of ruin»5 разборов
1994Стартовый капитал из наихудших портфельных walk-forward1996Оценка трек-рекордов по просадке, математическому ожиданию и разорению1998Когда более спокойная доходность теряет преимущество выживания1999Реакция на убыток против заранее зафиксированного торгового процесса1999Повторно авторизуйте фильтры разорения и просадки после прибыльной серии