Skip to main content
Дорожка Risk of ruin
21 / 24
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2019выпуск C0938-39

Подбирайте размер мини-фьючерсов по просадке и остатку маржи

Ярлыки mini и micro не уравнивают долларовый риск. Переведите каждый контракт в стоимость пункта и номинальную экспозицию и принимайте сделку только если эта экспозиция укладывается в заявленный лимит просадки, буфер риска разорения на серию убытков и остаток маржи после запланированного стопа.

  • Ярлыки mini и micro не уравнивают долларовый риск. Мини-контракт на зерновые за типичный день может пройти около $50 до $100, тогда как emini-контракт на фондовый индекс — около $1,000 до $2,000.
  • На показанном уровне индекса у контракта micro emini Nasdaq стоимость пункта $2 и номинал около $15,600 — одна десятая от стоимости пункта $20 и номинала $156,000 у emini.
  • Купленный опцион ограничивает денежный риск премией и не требует маржи, но временной распад по-прежнему требует большого и своевременного движения. Позиция в микро- или мини-фьючерсе может переждать боковик, однако её убыток не ограничен автоматически.
  • Лимит просадки, заданный от ожидаемого снижения, а не от прозвищ продукта, — заявленный способ остаться при капитале. Управление маржой начинается с максимальной исторической просадки плюс начальная маржа, а консервативная оценка риска разорения умножает среднюю убыточную сделку на 10 и прибавляет это произведение к начальной марже.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаRisk of ruin48 разборовDrawdown limit68 разборовMargin management68 разборов

Переведите контракт до заявки

Редакция TradersWeek: эта архивная статья рассматривает выбор контракта как предпосделочную математику выживания. Переведите каждый контракт mini или micro в доллары экспозиции по стоимости пункта и принимайте сделку только если эта экспозиция укладывается в заявленный лимит просадки, буфер риска разорения на серию убытков и остаток маржи после запланированного стопа.

Ярлыки mini и micro не уравнивают долларовый риск. Мини-контракт на зерновые за типичный день может пройти около $50 до $100, тогда как emini-контракт на фондовый индекс — около $1,000 до $2,000.

Сначала смотрите стоимость пункта и номинальную экспозицию

Стоимость пункта — это долларовое изменение прибыли или убытка при движении котировки фьючерса на одну единицу. Номинальная экспозиция — полная стоимость контракта, равная цене, умноженной на мультипликатор контракта; она может многократно превосходить внесённую денежную маржу.

На показанном уровне индекса у контракта micro emini Nasdaq стоимость пункта $2 и номинал около $15,600 — одна десятая от стоимости пункта $20 и номинала $156,000 у emini.

Редакция TradersWeek: на тикете должно стоять это долларовое сравнение, а не слово mini или micro.

У купленного опциона и фьючерсного лонга разные границы

Купленный опцион ограничивает денежный риск премией и не требует маржи, но ему всё равно нужно большое и своевременное движение, потому что временной распад даёт убытки на боковике или при медленном рынке.

Позиция в микро- или мини-фьючерсе может оставаться открытой через боковик и всё же поймать более позднее движение, однако её убыток не ограничен автоматически и должен быть ограничен лимитом просадки до входа.

В зерновом примере колл вне денег на 10 центов стоимостью $500 требовал роста больше чем на 90 центов к экспирации, чтобы вернуть премию, тогда как лонг mini-corn по $4.40 со стопом $3.90 рисковал теми же $500 и зарабатывал на любом подъёме выше входа.

Проверьте контракт по трём фильтрам капитала

Лимит просадки — заранее принятый потолок того, какую долю капитала может съесть одна сделка или серия убытков, прежде чем объём будет сокращён или заявка не будет выставлена.

Риск разорения — вероятность того, что серия убытков исчерпает капитал, выделенный на торговлю; его оценивают по типичному размеру убыточной сделки, по тому, сколько убытков может прийти подряд, и по оставшемуся капиталу. Консервативная оценка риска разорения умножает среднюю убыточную сделку на 10 и прибавляет это произведение к начальной марже, чтобы задать капитал, нужный для поглощения серии убытков.

Управление маржой — это поддержание неиспользованной маржи достаточно большой, чтобы запланированная просадка могла произойти без маржин-колла или принудительной ликвидации. Оно требует стартовый капитал не меньше максимальной исторической просадки плюс начальная маржа, чтобы запланированный путь убытка не вызвал маржин-колл.

Редакция TradersWeek: контракт принимается только когда запланированный стоп одновременно укладывается в лимит просадки, буфер риска разорения и остаток маржи.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
21 из 24 в дорожке «Risk of ruin»
201927-27 с.Дальше про «Risk of ruin»Стартовый размер счёта как фильтр выживаемостиБиржевая начальная маржа и её простые кратные — слабая основа для стартового размера счёта, потому что она задаётся для допуска на площадку и самозащиты площадки, а не под рисковые характеристики стратегии.
Все разборы дорожки · 24 разбора
  1. 1985Вероятность принудительного закрытия по месячному преимуществу и плечу
  2. 1986Построение фильтра риска до входа на сетках price-ratio-grid
  3. 1991Подтягивайте пол остановки и поэтапно наращивайте экспозицию относительно кэша
  4. 1992Определение размера капитала по ухудшенным записям и волатильности
  5. 1992Фильтр размера по математическому ожиданию и разорению
  6. 1995Риск разорения как фильтр позиции до входа
  7. 1995Фильтруйте плечо по вероятностям убытков в последовательности
  8. 1996Оценка трек-рекордов по просадке, математическому ожиданию и разорению
  9. 1998Когда более спокойная доходность теряет преимущество выживания
  10. 1999Реакция на убыток против заранее зафиксированного торгового процесса
  11. 1999Повторно авторизуйте фильтры разорения и просадки после прибыльной серии
  12. 2000Проданная премия, выживаемость и границы разорения
  13. 2001Риск просадки Монте-Карло и Volatility position sizing
  14. 2001Бдительность — это фильтр размера, а не настроение
  15. 2002Постоянный процентный лимит риска сильнее высокого винрейта
  16. 2010Risk of ruin при фракционном и резервном беттинге
  17. 2014Payout identity, expectancy и path-dependent ruin
  18. 2015Разнесение имён не заменяет границу разорения
  19. 2015Престижные ярлыки против одной проверяемой торговой процедуры
  20. 2015Экраны качества закрытых сделок перед масштабированием риска
  21. 2019Подбирайте размер мини-фьючерсов по просадке и остатку маржи
  22. 2019Стартовый размер счёта как фильтр выживаемости
  23. 2019Разорение до входа и ограничения по волатильности для коротких опционов
  24. 2020Принудительная маржа, стоп-лосс и риск разорения в 2020
По областиПросадка и выживание54 разбораПо году2019140 разборов
Все 48 разборов с записью «Risk of ruin»
Тоже про «Risk of ruin»5 разборов
1991Подтягивайте пол остановки и поэтапно наращивайте экспозицию относительно кэша1994Стартовый капитал из наихудших портфельных walk-forward1995Фильтруйте плечо по вероятностям убытков в последовательности1996Оценка трек-рекордов по просадке, математическому ожиданию и разорению1998Когда более спокойная доходность теряет преимущество выживания