Повторно авторизуйте фильтры разорения и просадки после прибыльной серии

Успех заставляет фильтры выживания казаться необязательными

По мере роста прибыльности риск провала растёт, когда образ себя вытесняет осторожность, которая держит экспозицию в границах. Это состояние после успеха — identity-inflation: образ себя подменяет осторожность и делает жёсткие лимиты убытка кажущимися необязательными.

Risk-of-ruin и drawdown-limit по-прежнему те же фильтры экспозиции до входа и внутри сделки, какими они были до прибыльной серии. Осторожность, которую они кодируют, не становится необязательной оттого, что последние сделки оказались верными.

Процесс повторно авторизует границы до входа

Полная торговая процедура требует ежедневных ответов до открытия рынка о знании себя, знании рынка, стратегии и контроле риска, а не того, чтобы рынок давал эти ответы после входа. trading-psychology-process превращает самопроверку, проверку рынка, вход, выход, размер и воздержание в одну проверяемую рутину вместо настроения.

Редакторское: После прибыльной серии эта рутина должна снова наложить те же фильтры risk-of-ruin и drawdown-limit на следующую сделку до открытия, пока identity-inflation всё ещё утверждает, что лимиты могут подождать.

Вопрос systematic-versus-discretionary состоит в том, берётся ли каждый сгенерированный сигнал или исключения допускаются внутри всё ещё квантифицированной рамки риска. Редакторское: Пропуск границы разорения или просадки после выигрыша — не исключение внутри этой рамки. Это снимает квантифицированную рамку риска.

Держите каждый убыток заранее заданным и небольшим

Риск на сделку задаётся как доля капитала, которую нужно подогнать под систему; на практике диапазон составляет от 0.5% до 5%, а выходы определяются так, чтобы убыток был квантифицирован до входа. Этот predetermined-loss оставляет ошибочность ограниченной деловой издержкой.

Поскольку процесс описывается как оказывающийся правым в половине случаев или реже, убытки должны оставаться заранее заданными и небольшими. Несколько неограниченных убытков рассматриваются как достаточные, чтобы покончить со счётом. Risk-of-ruin — фильтр экспозиции до входа и внутри сделки, который не даёт одному убытку или короткой серии убытков покончить со счётом.

Лимит просадки — это потолок, а не переименование

Просадка — это убыток, принятый внутри заявленной стратегии, и потому запланированная деловая издержка. То же снижение без стратегии — лишь убыток, и его переименование не создаёт лимит.

drawdown-limit — это запланированный потолок снижения, которым ограничивают размер до позиции и во время неё, а не название, применяемое после неограниченного убытка. Редакторское: identity-inflation часто и делает это переименование, относясь к снижению, принятому вне заявленных границ, так, будто потолок стратегии уже действовал.

Восстановление не поручается следующей сделке

Когда убытки накапливаются, увеличение следующей экспозиции — паттерн провала, а уменьшение размера ставки — паттерн выживания. Восстановление не поручается одной догоняющей сделке.

Нерешённый конфликт и внерыночный стресс проявляются как нарушение правил и убытки. Ответ процесса — назначенное самоисследование или полная остановка, пока конфликт не разрешён.

Использование рынков как источника возбуждения рассматривается как установка найти это возбуждение в виде ущерба. Альтернатива — повторяющаяся, малодраматичная рабочая позиция.

Диверсифицированный, основанный на правилах трендовый процесс может принять подавляющее большинство убыточных сделок и при этом зависеть от небольшого набора крупных победителей, поэтому эмоциональные вложения в каждый убыток угрожают выносливости, пока эти победители не появятся.