Критика моделей Фурье, Эллиотта и сезонных товарных моделей

График как пакет волн

Архив рассматривает ценовой график товарного рынка как пакет волн, то есть наложенные доминирующие циклы, а не один трендовый путь. Анализ Фурье — это спектральное разложение, которым из наложенного ряда выделяют эти доминирующие товарные циклы. Он назван инструментом изоляции доминирующих сезонных периодичностей, а не физических гармоник.

Шаблон волн Эллиотта на наложении

Одна наложенная форма пакета волн — это разметка волн Эллиотта из пяти экстремумов бычьего рынка, за которыми следуют три экстремума медвежьего рынка. Тот же шаблон переформулирован как три восходящих пика, затем два нисходящих пика. Разметка принуждает наложенный ряд к этому паттерну роста и снижения.

Календари сезонных циклов

Сезонный цикл — это привязанная к календарю тенденция, которую считают одной доминирующей волной. Сезонные календари приведены для нескольких рынков, включая апрельские пики металлов и строительных материалов, пики мяса в середине лета и урожайные минимумы в октябре и ноябре для кукурузы, в сентябре и октябре для сои и в мае и июне для пшеницы.

Золоту назначен сезонный цикл, который на бычьих рынках достигает вершины в первом квартале и дна во втором. На медвежьих рынках фазовый сдвиг переносит дно в третий квартал. Золоту также назначены дополнительные циклы в 6, 19 и 73 недели и 5 лет.

Запасы, открытый интерес и совместная диагностика

Изменение сельскохозяйственных запасов задано как новый урожай плюс переходящие запасы плюс импорт, минус внутреннее потребление и экспорт, с дополнительной поправкой на государственные займы для зерна. Эта спецификация согласуется с замечанием архива, что детерминированные формулы редки и в основном служат приёмом фундаментального анализа. Большинство торговых моделей товарных рынков описаны как стохастические или смешанные.

Отклонение открытого интереса — это разрыв между текущим открытым интересом и его сезонной нормой. Этот разрыв, как сказано, отмечает обычные развороты ценового тренда на своих минимумах. Совместные движения цены, объёма и открытого интереса предложены как многомерная диагностика тренда или разворота, а некоторые аналитики добавляют производные открытого интереса и других переменных.

Пересматривайте коэффициенты или снимайте модель

Тот же обзор предупреждает, что ни одна модель не остаётся лучшей надолго, потому что рынки меняются, поэтому коэффициенты и переменные нужно пересматривать. Модель не следует использовать, пока её не понимают полностью. Запуск формальной модели, чью структуру и коэффициенты нельзя полностью обосновать, — это сверхматематизация.