2014выпуск C076-7
Оценка системных выходов, когда рынки становятся шумнее
Резкая коррекция может выглядеть как откат или как начало более крупного снижения. Этот редакционный материал фиксирует количественную базу и использует траектории Monte Carlo по упорядоченным ценам, чтобы проверить, по-прежнему ли те же выходы превосходят эту базу, когда лента становится шумнее.
- Снижение на 2 процента после сильного года — повод пересмотреть индикаторы и выходы, а не приговор для быков или медведей.
- Рынки, которые привлекают больше участников, становятся шумнее, поэтому система, которой следуют без пересмотра, может отойти от ленты, для которой она строилась.
- Классифицируйте рыночную структуру до выбора техники и требуйте время выхода до сравнения более широкого меню ордеров и программного обеспечения.
- Редакционный метод: держите количественную базу фиксированной, затем сравните её с вневыборочными результатами на траекториях Monte Carlo, построенных по упорядоченным ценам.
Два прочтения одного и того же снижения
Резкая коррекция после сильного года была представлена как движение, которое бык может считать откатом, а медведь — началом более крупного снижения.
Снижение на 2 процента рассматривалось как повод пересмотреть индикаторы, хотя коррекции описывались как нормальная черта рынка. Одна и та же лента по-прежнему поддерживает две истории. Задача пересмотра — решить о следующем действии, не принимая ни одну из этих историй.
Выбирайте правило, а не сторону
Технический процесс определялся как принятие объективных решений по индикаторам или торговым системам вместо выбора стороны быков или медведей. Это объективное правило решения заменяет нарратив о том, кто побеждает.
Следование торговой системе без пересмотра отвергалось, потому что рынки описывались как постоянно меняющиеся. Рост числа участников рынка, как утверждалось, делает рынки шумнее и требует изменений в том, как применяются индикаторы и системы.
Время выхода идёт раньше расширенного меню
Пригодная система описывалась как такая, которая может выйти в нужное время. Время выхода — это требование, чтобы система указывала, когда покидать позицию, а не только когда входить.
Более лёгкий доступ к рынку расширяет меню ордеров, программного обеспечения и систем, которые сначала нужно сравнить. Это сравнение бессодержательно, если правило выхода не зафиксировано до того, как список инструментов вырастет.
Читайте ленту раньше техники
Классификацию рынка как волатильного, трендового, бокового, сильно направленного или движущегося со слабым моментумом требовалось выполнить до выбора техники, а дисциплину относили к более позднему шагу. Эта рабочая классификация и есть рыночная структура.
Большая взаимосвязанность и следование за толпой, как утверждалось, оттягивают цены от базовых фундаментальных факторов, а частая торговля на небольших движениях противопоставлялась торговле по этим фундаментальным факторам. Более шумная лента может удерживать старый выход в силе после того, как структура, которая его оправдывала, уже изменилась.
Предупреждающая кривая, а не прогноз рецессии
Перед заседанием по политике 31 января, на котором ожидалось ужесточение условий, кривая доходности описывалась как несколько плоская. Инверсия называлась неблагоприятным экономическим признаком, при этом рецессия не утверждалась.
Редакция: инвертированная кривая доходности используется здесь только как предупреждающий фон. Это контекст для пересмотра выходов, а не прогноз, что началось более крупное снижение.
Редакционная проверка тех же выходов
Редакция: симуляция Monte Carlo строит множество альтернативных упорядоченных траекторий по историческим наблюдениям цены, объёма или ширины рынка, чтобы фиксированное правило можно было сравнить с вневыборочным результатом. Этот результат — исход на данных или ресэмплированных траекториях, которые не использовались для задания базы.
Количественная база должна быть явной и заранее заданной. Вопрос не в том, было ли последнее снижение откатом или началом более крупного снижения. Вопрос в том, по-прежнему ли те же выходы превосходят эту базу после того, как лента стала шумнее, а рыночная структура изменилась.
Все разборы дорожки · 26 разборов
- 1989Ценовые ряды с известным смещением для оценки систем
- 1989Построение синтетических цен из карт хаоса с holdout-проверкой
- 1991Замыкание контура обратной связи в симуляциях аукционного рынка
- 1994Оценка восьмилетних электоральных режимов
- 1995Построение эквити против плеча на ресэмплированных сделках
- 1995Леверидж по акциям из сложной доходности и стоимости маржи
- 1996Построение и оптимизация профилей размера позиции по волатильности
- 1996Построение правил фейда на основе эмпирической гистограммы отклонений
- 1998Волатильность траектории доходности и бремя восстановления
- 1999Проверки Монте-Карло за пределами одной исторической траектории
- 2002Траектории эквити методом Монте-Карло из винрейта и профит-фактора
- 2003Проверка небольшого преимущества системы с помощью моделирования Монте-Карло
- 2003Оцените механическую торговую систему со стоп-лосс ордером и симуляцией Монте-Карло
- 2005Оценка ротации по рангам моментума при портфельных ограничениях
- 2009Ограниченный риск и rank-rotation при построении портфеля
- 2010Календарь для робастности walk-forward и оценки методом Монте-Карло
- 2012Рассматривайте представление оптимизации как протокол оценки
- 2013Вход, выход и воздержание как одна проверяемая процедура
- 2014Оценка границ стопа и цели перед фейдом крупных движений
- 2014Оценка системных выходов, когда рынки становятся шумнее
- 2015Синтетики с памятью для спектров доминантного цикла
- 2015Построение прогнозов подразумеваемой волатильности на следующую сессию путём переупорядочивания закрытий
- 2016Механические системы как завод с контрольными воротами
- 2017Four-sleeve границы annual-loss методом Монте-Карло
- 2018Когда выводить механическую систему с лимитами просадки Монте-Карло
- 2020Рассматривайте проектирование механической системы как жизненный цикл повторной валидации