Форекс и валютные фьючерсы: pip-spread, депозит и размер скальпинга

Что фиксирует архив

Архив фиксирует сравнение спотовой валютной пары и биржевого валютного фьючерса, которое начинается с того, что можно исполнить и какие денежные средства заблокирует каждая площадка. Оно не начинается с направленного взгляда на пару.

Зафиксированные проверки — это pip-spread в намеченной сессии, депозит, который требует каждая площадка, и то, умещается ли по-прежнему высококоличественная книга внутри этого депозита. Редакторское прочтение: рассматривать выбор площадки как задачу бюджета исполнения, а не как задачу рыночного взгляда, и завершать эти проверки до отправки любого ордера.

Качество исполнения в намеченной сессии

В поздние часы сессии меньшие лоты форекс могут показывать более узкие pip-spread, чем слабо торгуемые микровалютные фьючерсы. Архив представляет этот более узкий разрыв как более низкие транзакционные издержки и как меньшее проскальзывание на входе и выходе.

Pip-spread — это котируемый разрыв bid-offer в валютных единицах. Это основной компонент implementation-cost, то есть совокупного торможения от спреда, проскальзывания и комиссии, которое нужно перекрыть, прежде чем ордер станет экономически исполняемым.

Как каждая площадка блокирует денежные средства

Маржа на форекс — это доля стоимости контракта, которая растёт и падает вместе с ценой пары. Это ratio-margin: гарантийный депозит, заданный как фиксированная доля номинала, поэтому требуемые денежные средства меняются всякий раз, когда движется цена пары.

Маржа по биржевым валютным фьючерсам — это депозит, установленный площадкой, который может оставаться неизменным месяцами или годами. Это exchange-set-margin: объявленный долларовый депозит на один биржевой валютный фьючерсный контракт, который площадка листинга пересматривает нечасто, а не тик за тиком.

При EUR/USD 1.3300 и кредитном плече 50-to-1 позиция форекс на 100,000 единиц требовала чуть менее $2,700 депозита.

Одинаковое число единиц, разные депозиты

Contract-size-normalization приводит две площадки к одному числу единиц перед сравнением депозитов или доступного кредитного плеча. После нормализации обеих площадок до 125,000 единиц EUR/USD сравниваемый депозит форекс составлял $3,325, а депозит фьючерсов — $4,725, разрыв $1,400.

Некоторые фьючерсные day-session-margins по евро-контракту анонсировались ниже $500, примерно на $2,825 меньше, чем величина $3,325 на форекс при том же сравнительном размере. Day-session-margin — это сниженный фьючерсный депозит, который некоторые брокеры предоставляют, когда позицию предполагается закрыть до конца сессии.

Умещается ли по-прежнему скальпинговая книга

Intraday-scalping — это процедура с высокой оборачиваемостью, которая ищет прирост в один или два инкремента на большом размере и ограничена как кредитным плечом, так и качеством исполнения. Обязательное правило кредитного плеча 50-to-1 на форекс может заблокировать высококоличественную скальпинговую книгу one-to-two-pip, которую дисконтированная фьючерсная day-session-margin всё ещё профинансировала бы.

Дисконтированная фьючерсная day-session-margin описывается как повышающая торговый объём и, следовательно, комиссию, уплачиваемую фирме. Редакторское прочтение: более дешёвый депозит day-session — это не рыночный прогноз. Это фильтр фондирования, который может изменить, является ли намеченный размер исполняемым, и может изменить комиссию, которую собирает фирма.

Одна платформа, два баланса

Dual-venue-account юридически разделяет балансы фьючерсов и спотовой валюты, представляя при этом один торговый интерфейс. Фирма, предлагающая обе площадки, может держать балансы фьючерсов и форекс на отдельных счетах, представляя один вид платформы и допуская переводы между этими счетами.

Редакторское прочтение: общий вид платформы — это операционное удобство. Раздельные балансы остаются той единицей, к которой применяются правила депозита каждой площадки.