Skip to main content
Дорожка Option expiration analysis
17 / 23
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2014выпуск C0345-48

Еженедельный доход от покрытых коллов и тест удержания до экспирации

Этот кейс 2014 года рассматривает еженедельную продажу покрытых коллов как одну стратегию опционного дохода. Вблизи экспирации оставшаяся премия сопоставляется с риском исполнения с помощью простого теста «удержать или закрыть».

  • Рассматривайте еженедельную продажу покрытых коллов как одну стратегию опционного дохода с правилами входа, выхода и воздержания, которые можно тестировать вместе.
  • Вблизи экспирации сопоставляйте оставшуюся премию с риском исполнения по акциям, которые трейдер не хочет оставлять у себя.
  • Тест удержания до экспирации может показать, когда ожидание обесценения опциона к истечению уже не оправдано оставшейся премией.
  • Подбирайте размер сделки и конструкцию оверлея так, чтобы каждая попытка покрытого колла оставалась внутри риск-лимитов счёта, а не максимизировала премию.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаOption expiration analysis38 разборовCovered call writing53 разбораOption income strategy85 разборов

Еженедельная последовательность, а не изолированные продажи

Этот кейс 2014 года описывает еженедельную стратегию опционного дохода, в которой продажа покрытых коллов рассматривается как одна проверяемая последовательность правил входа, выхода и воздержания, а не как изолированные продажи премии. Продажа покрытого колла означает владение базовыми акциями и продажу колла против этой позиции, чтобы собрать премиальный доход внутри заданного окна удержания.

Размер сделки и конструкцию оверлея можно подобрать так, чтобы каждая попытка покрытого колла оставалась внутри риск-лимитов счёта, а не максимизировала премию.

Оставшаяся премия вблизи экспирации

Анализ экспирации опциона сопоставляет оставшуюся премию с риском исполнения и риском разворота вблизи истечения, чтобы решить, закрывать позицию, делать ролл или дать опциону истечь. Риск исполнения — это вероятность того, что короткий колл будет исполнен и трейдеру придётся поставить акции, которые он не собирался продавать.

Вблизи экспирации оставшуюся премию следует сопоставлять с риском получить по исполнению акции, которые трейдер не хочет оставлять у себя. Тест удержания до экспирации сравнивает оставшуюся премию со стоимостью ожидания. Простой расчёт «удержать или закрыть» может показать, когда ожидание обесценения опциона к истечению уже не оправдано оставшейся премией.

Операционная цель

Последовательность еженедельного доходного паттерна, плана и шагов управления сделкой представлена как операционная цель метода.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
17 из 23 в дорожке «Option expiration analysis»
201624-25 с.Дальше про «Option expiration analysis»Экспирации опционов в будние дни как оверлей тайминга катализатораСтандартная месячная экспирация когда-то означала, что листинговые опционы на акции прекращали обращение на закрытии в третью пятницу месяца контракта, а доступность задавалась циклом экспирации.
Все разборы дорожки · 23 разбора
  1. 1994Выбор экспирации и страйка опциона по ожидаемой стоимости
  2. 1994Оценка слабости DJIA внутри квартального фьючерсного цикла
  3. 1995Оценка недель экспирации опционов как режимов индекса
  4. 2004Исполнение индексных опционов через экспирацию и контекст волатильности
  5. 2005Построение кредитных спредов с учётом стиля исполнения и подразумеваемой волатильности
  6. 2006Исполнение кредитного спреда из коллов, остаточная премия и распад к экспирации
  7. 2006Конструкция колла с учётом экспирации и автоматическое исполнение
  8. 2007Экспирация, остаточная премия и сезонный контекст для конструирования опционов
  9. 2007Семь ошибок с опционами в премии, экспирации и подразумеваемой волатильности
  10. 2008Конструкция длинного стрэддла вокруг подразумеваемой волатильности и экспирации
  11. 2008Опционный доход, критически разобранный через волатильность и экспирацию
  12. 2011Covered call writing как доходное удержание или оборот buy-write
  13. 2011Пятидневная продажа опциона на казначейские облигации как выбор рыночного режима
  14. 2011Разрывы сессионного доступа, исполнение на экспирации и покрытие спредом
  15. 2011Конструкция недельного тенора опционов и драйверы премии
  16. 2012Экспирация PM-settled индексного опциона в защитном секторном режиме
  17. 2014Еженедельный доход от покрытых коллов и тест удержания до экспирации
  18. 2016Экспирации опционов в будние дни как оверлей тайминга катализатора
  19. 2017Перекрывающиеся кондоры и окна экспирации
  20. 2017Смена листинга фьючерсов на индекс малой капитализации как контрольная точка по марже и опционам
  21. 2017Пин-риск как проблема исполнения в день экспирации
  22. 2019Опционы на акции, индексы и фьючерсы как фильтр капитала и экспирации
  23. 2020Риск досрочного исполнения коротких коллов из-за дивидендов
По областиОпционы и волатильность435 разборовПо году2014163 разбора
Все 38 разборов с записью «Option expiration analysis»
Тоже про «Option expiration analysis»5 разборов
2011Covered call writing как доходное удержание или оборот buy-write2008Опционный доход, критически разобранный через волатильность и экспирацию2011Пятидневная продажа опциона на казначейские облигации как выбор рыночного режима1995Последовательный ремонт покрытого колла после просадки акции ростаCovered call writing1996Выписывание покрытого колла как дисциплина дохода и назначенияCovered call writing