Экспирации опционов в будние дни как оверлей тайминга катализатора

Стандарт третьей пятницы

Исторически экспирации листинговых опционов на акции концентрировались на закрытии в третью пятницу месяца контракта. Эта стандартная месячная экспирация входила в цикл экспирации, который группировал месяцы контрактов и когда-то определял, какие экспирации доступны по данному базовому активу.

До появления листингов в будние дни недельный опцион означал пятничную экспирацию, которая не была стандартным месячным контрактом третьей пятницы. Эти пятничные недельные позднее предлагались на несколько недель вперёд.

Пятничные недельные и окно события

Недельные с экспирацией в пятницу сначала были включены в листинг на S&P 500, а затем распространены на многие акции и биржевые фонды. Они выросли до заметной доли объёма опционов на S&P 500.

Недельные на S&P 500 листинговались по четвергам и использовали экспирацию в конце недели, закрываясь в пятницу или в конце недели. Такая структура давала краткосрочную экспозицию вокруг запланированных катализаторов — отчётности, политических решений, публикаций по занятости и других государственных отчётов. Окно события — короткий промежуток вокруг такой публикации, в течение которого трейдер может предпочесть недельный контракт, который заканчивается сразу после катализатора.

Недельные в будние дни и когда можно открыть позицию

Недельные на S&P 500 с экспирацией в среду начали торговаться после того, как пятничные недельные уже были в листинге. Обычно они покрывали последовательные недели и могли продлеваться дальше вперёд.

Средовые недельные использовали корень spxw и pm-settlement, совпадая с запланированными недельными на S&P 500 с экспирацией в понедельник под тем же корнем. Недельный с экспирацией в будний день истекает в понедельник или среду и меняет момент, когда краткосрочную позицию можно открыть и закрыть.

Экспирации в понедельник и среду позволяют открыть недельный контракт в предшествующий четверг или пятницу, а не только в начале недели с пятничной экспирацией. Это снизило вынужденное удержание через выходные для некоторых краткосрочных подходов.