Skip to main content
Дорожка Option expiration analysis
13 / 23
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2011выпуск C0248-53

Пятидневная продажа опциона на казначейские облигации как выбор рыночного режима

Историческая expiration-week-sale по опционам на казначейские облигации США November 2010 рассматривала слегка внеденежную премию как временную стоимость, которая исчезнет, если выбранная граница устоит. Траектория December futures и stochastic-of-option-price колла November 131 задавали рамку, уже ли эта премия подавлена.

  • Все опционы вне денег истекают без стоимости, поэтому практическая задача — найти out-of-the-money-boundary, которая к экспирации по-прежнему останется вне денег.
  • В кейсе использовался five-day-holding-limit к экспирации опциона на казначейские облигации США November 2010 в Friday, October 22, 2010, который рассчитывался против December futures.
  • Слегка внеденежные опционы рассматривались как time-value-only-premium, которая должна была уйти в ноль к Friday, если эта граница устоит.
  • График December T-bond показал семь более низких закрытий и закрытие около 131.00, а 10-day stochastic-of-option-price колла November 131 достиг 2.22 и был прочитан как уже подавленная премия.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаOption expiration analysis38 разборовOption income strategy85 разборовOption premium analysis103 разбора

Проблема границы

Все опционы вне денег истекают без стоимости. Практическая задача — найти страйк, который останется вне денег. В этом рабочем процессе этот страйк и есть out-of-the-money-boundary: цена, которой рынок, по оценке, вряд ли достигнет до экспирации.

Архивные факты описывают исторический рабочий процесс недели экспирации. Там, где TradersWeek извлекает из этого процесса урок о режиме, прочтение помечено как редакционное.

Пятидневная продажа

Кейс ограничил продажу максимальным пятидневным удержанием к экспирации опциона на казначейские облигации США November 2010 в Friday, October 22, 2010, который рассчитывался против December futures. Этот five-day-holding-limit удерживает expiration-week-sale внутри оставшейся календарной недели, так что оставшаяся временная стоимость — главный источник прибыли, если страйк остаётся вне денег.

Слегка внеденежные опционы рассматривались как time-value-only-premium, которая должна была уйти в ноль к Friday, если граница устоит.

Ценовая траектория к неделе

Дневной график December T-bond показал краткосрочную распродажу с семью более низкими закрытиями и закрытием около 131.00 на входе в неделю экспирации. Четырёхпунктовая распродажа за короткий отрезок оставляла открытыми и сценарий отскока, и продолжение слабости на следующей неделе.

Чтение премии на деньгах

Колл November 131 был контрактом на деньгах. Его 10-day stochastic-of-option-price опускался до 2.22 и был прочитан как перепроданная премия, которая может остаться подавленной до экспирации.

Этот stochastic-of-option-price применяет чтение моментума к собственной ценовой траектории опциона, а не к базовому активу, и здесь использовался, чтобы судить, уже ли премия подавлена.

10-дневный стохастик ноябрьского пута 131

На неделе экспирации 10-дневный стохастик находящегося у денег ноябрьского пута 131 достиг 85 — отметки перекупленности, которая говорила, что декабрьский фьючерс на облигации скорее отскочит или будет дрейфовать, чем продолжит падение. Траектория снята с опубликованной панели осциллятора на шкале 0–100 с полосами 20/80; пик 85 — это показание, которое приводит статья.
На неделе экспирации 10-дневный стохастик находящегося у денег ноябрьского пута 131 достиг 85 — отметки перекупленности, которая говорила, что декабрьский фьючерс на облигации скорее отскочит или будет дрейфовать, чем продолжит падение. Траектория снята с опубликованной панели осциллятора на шкале 0–100 с полосами 20/80; пик 85 — это показание, которое приводит статья.November 2010 US Treasury bond 131 put (OZBX10 P131) · Daily · 2010-10-11T00:00:00.000Z по 2010-10-25T00:00:00.000Z

Быстрый стохастик TradeStation по цене самого опциона (максимум, минимум, закрытие; период 10, сглаживание 3), а не по базовому фьючерсу. Точки, кроме указанного пика 85, считаны с растра и округлены до целых пунктов осциллятора. Ноябрьские опционы на казначейские облигации истекли 22 October 2010.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
13 из 23 в дорожке «Option expiration analysis»
201161-61 с.Дальше про «Option expiration analysis»Разрывы сессионного доступа, исполнение на экспирации и покрытие спредомБиржевые опционы на акции обычно закрыты в премаркете и постмаркете, поэтому из длинного колла или пута нельзя выйти на этих экстремумах, даже если базовый актив всё ещё может печатать цены.
Все разборы дорожки · 23 разбора
  1. 1994Выбор экспирации и страйка опциона по ожидаемой стоимости
  2. 1994Оценка слабости DJIA внутри квартального фьючерсного цикла
  3. 1995Оценка недель экспирации опционов как режимов индекса
  4. 2004Исполнение индексных опционов через экспирацию и контекст волатильности
  5. 2005Построение кредитных спредов с учётом стиля исполнения и подразумеваемой волатильности
  6. 2006Исполнение кредитного спреда из коллов, остаточная премия и распад к экспирации
  7. 2006Конструкция колла с учётом экспирации и автоматическое исполнение
  8. 2007Экспирация, остаточная премия и сезонный контекст для конструирования опционов
  9. 2007Семь ошибок с опционами в премии, экспирации и подразумеваемой волатильности
  10. 2008Конструкция длинного стрэддла вокруг подразумеваемой волатильности и экспирации
  11. 2008Опционный доход, критически разобранный через волатильность и экспирацию
  12. 2011Covered call writing как доходное удержание или оборот buy-write
  13. 2011Пятидневная продажа опциона на казначейские облигации как выбор рыночного режима
  14. 2011Разрывы сессионного доступа, исполнение на экспирации и покрытие спредом
  15. 2011Конструкция недельного тенора опционов и драйверы премии
  16. 2012Экспирация PM-settled индексного опциона в защитном секторном режиме
  17. 2014Еженедельный доход от покрытых коллов и тест удержания до экспирации
  18. 2016Экспирации опционов в будние дни как оверлей тайминга катализатора
  19. 2017Перекрывающиеся кондоры и окна экспирации
  20. 2017Смена листинга фьючерсов на индекс малой капитализации как контрольная точка по марже и опционам
  21. 2017Пин-риск как проблема исполнения в день экспирации
  22. 2019Опционы на акции, индексы и фьючерсы как фильтр капитала и экспирации
  23. 2020Риск досрочного исполнения коротких коллов из-за дивидендов
По областиОпционы и волатильность435 разборовПо году2011131 разбор
Все 38 разборов с записью «Option expiration analysis»
Тоже про «Option expiration analysis»5 разборов
2008Опционный доход, критически разобранный через волатильность и экспирацию2011Covered call writing как доходное удержание или оборот buy-write2014Еженедельный доход от покрытых коллов и тест удержания до экспирации1994Выбор экспирации и страйка опциона по ожидаемой стоимости2006Исполнение кредитного спреда из коллов, остаточная премия и распад к экспирации