Следование за трендом как одна тестируемая процедура

Инструменты входа не были показаны как преимущество

Системная критика 2013 года утверждала, что обычные инструменты входа не были показаны как уникальное преимущество. Рассматривались индикаторы, исторические ценовые паттерны, волновые метки и point-and-figure. После квантификации этих входов критика ставила вопрос, превосходят ли они случайный вход.

После применения множества именованных техник автор сообщил, что каждая работала на одних периодах и не работала на других. Ни одна надёжно не находила крупные движения до их начала. Ни одна не предупреждала, что рынок стал непригодным для торговли.

Одна единая процедура

Та же критика рассматривала следование за трендом как единую процедуру, а не как поиск особого входа. Задача проектирования состояла в том, чтобы держать правила простыми, придавать больший вес проектирования выходу, чем входу, и просматривать достаточно рынков, чтобы поймать тренд там, где он появляется.

Состояние рынка важнее выбора метода

Доминирующим условием было состояние рынка. Когда цена уже в тренде, большинство процедур выглядят полезными. Когда это не так, работа состоит в контроле просадки, а не в выборе метода.

Низкое значение индекса волатильности иногда совпадало с последующими максимумами. Если бы это значение рассматривалось как сигнал неучастия, были бы исключены рост 1991-2000 и 2004-07.

Видимая однонаправленная сила

Два проверяемых наблюдения использовались, чтобы обосновать покупку видимой однонаправленной силы. Движение на 50% не происходило без предшествующего движения на 10%. Крупнейшие движения имеют тенденцию оставаться однонаправленными. В этой процедуре однонаправленная сила означает, что цена уже устойчиво движется в одном направлении. Это видимый вход состояния рынка, а не прогноз разворота.

По состоянию на 16 февраля 2013, рейтинг сильнейших движений среди 26 широко торгуемых ETF указывал природный газ вниз на 72% с крупнейшим откатом 16% и потребительский дискреционный сектор вверх на 58% с крупнейшим откатом 10%.

График природного газа был предложен как видимый нисходящий тренд примерно с 50 до примерно 15 за 11 месяцев после максимума 2011. Он был представлен как читаемый без осциллятора или оптимизированного конверта скользящей средней.

Выход, размер и воздержание

Правило выхода состояло в том, чтобы выходить, когда однонаправленное движение заканчивается, независимо от того, прибыльна ли сделка уже. Размер позиции задавался так, чтобы осмысленный стоп рисковал примерно 2% капитала.

Воздержание было явным правилом не входить, когда однонаправленный тренд не очевиден. Процедура требовала сканирования многих рынков. Автор отслеживал 26 широко торгуемых ETF, оставаясь в стороне, когда тренд не очевиден, и ротируясь к уже сложившимся трендам, если домашний рынок застопоривается.