Вход с ограниченным риском отделяет прогноз от тренда

Первый вопрос разделяет метод

Методы реализации можно разделить по первому вопросу, который они задают: что рынок сделает дальше или что рынок делает сейчас. Прогнозирование делает акцент на заранее заданной цене или оставшейся длительности и сначала пытается назвать этот пункт назначения, прежде чем можно будет определить защитный выход. Следование за трендом измеряет текущее направление по самой цене, опирается на продолжение и действует только после того, как это направление можно сформулировать как правило.

Предполагаемый разворот оставляет стоп неопределённым

Вблизи предполагаемых вершин и оснований широкие диапазоны, свежие экстремумы и крайний консенсус затрудняют задание защитного риска до цены входа. На новом максимуме или новом минимуме нет предшествующего противоположного свинга, относительно которого можно поставить защитный выход, поэтому любой вход, сделанный до финального экстремума, является убыточной позицией, пока этот экстремум не зафиксируется.

В проиллюстрированной соевой сессии November 1983 от 21 July диапазон внутри дня 41-cent и стоп 7-cent выше максимума подразумевали однодневный риск от 7 cents до 48 cents, поэтому 10-percent распределение капитала требовало базы от 3500 до 24000 dollars. Этот разброс — вариативность риска: наименьший и наибольший убыток по одной и той же идее, когда цена входа не ограничена.

Ожидание подтверждённого разворота следует за рынком

Крайний консенсус по-прежнему давит на механический вход. Ожидание ценово подтверждённой вершины или основания делает прогноз операционно тождественным следованию за трендом. Подтверждение — это более позднее ценовое событие, которое подтверждает более раннее мнение и тем самым превращает прогноз в правило следования за рынком.

Архив представляет подтверждение по последующему действию рынка, включая покупку нового максимума после обычной реакции, как правило, которое заменяет покупку слабости и продажу силы. Теория Доу считывает этот тренд из собственной последующей ценовой структуры рынка, а не из внешнего указания пункта назначения.

Очевидный тренд всё равно может не иметь близкого выхода

Когда тренд наиболее очевиден, более поздняя реакция может сразу поставить новую позицию в убыток. Если последний противоположный свинг находится на dollar дальше, крупное снижение может произойти, не ломая прочтение тренда.

Следование за трендом рассматривается как функция фактической ценовой активности, а не производных рядов вроде скользящих средних. Вход должен происходить в зоне определимого риска, где защитный выход можно поставить относительно предшествующего свинга до открытия позиции, либо позицию нужно провести через возможный whipsaw.

Полная процедура сохраняет суждение доступным

Определение разворота или тренда не имеет операционной ценности, пока его нельзя преобразовать в полную процедуру входа, выхода и капитала, которая не отключает суждение. Механическая торговая система — это полный набор правил входа, выхода и воздержания плюс ограничение капитала, рассматриваемый как одна проверяемая процедура.