Закрытая процедура для квартальных слотов ранга секторов

Система как одна процедура

Рабочий процесс кейса — это механическая торговая система: полностью заданная процедура ротации, которая называет универсум, формулу ранжирования, бар входа, длину удержания, выход и воздержание без дискреции.

Система ранжирует допустимые секторные фонды по процентному изменению цены от закрытия до закрытия только что завершившегося квартала. Выбранный ранг покупается на том же квартальном закрытии и затем оценивается по изменению от закрытия до закрытия следующего квартала.

Квартальные результаты внутри каждого календарного года складываются в годовой итог, и каждый слот ранга суммируется средней годовой доходностью, стандартным отклонением и максимальной годовой просадкой. Слот ранга — это упорядоченное место, которое занимает сектор после сортировки доходностей от закрытия до закрытия прошлого квартала от сильнейших к слабейшим.

Универсум ранжирования

Универсум ранжирования начинается с десяти отраслевых секторных фондов и исключает позднее запущенный фонд недвижимости, оставляя девять имён в сортировке.

После фиксации этого универсума правило входа тоже зафиксировано: покупайте только сектор, занимающий заранее выбранный слот ранга на закрытии квартала, и только когда любой требуемый трендовый гейт также истинен.

Каждый слот ранга — отдельное правило

Слоты ранга тестируются как отдельные механические правила: всегда удерживать фонд первого ранга прошлого квартала, всегда удерживать фонд второго ранга и так далее до фонда девятого ранга.

Прогон рангов с 2000 по 2016 сводит в таблицу правила первого и девятого ранга против бенчмарка акций большой капитализации по средней годовой доходности, волатильности и максимальной просадке.

График риск-доходность девяти слотов выделяет правила третьего, пятого и шестого ранга как кластер средних рангов, используемый в последующих тестах фильтра.

Фильтр скользящей средней как условие пропуска

Следование за трендом в этой процедуре означает оставаться на стороне секторов, чьё недавнее изменение цены опережает сопоставимые, и стоять в стороне, когда выбранное имя не проходит трендовое наложение.

Фильтр скользящей средней — это простая средняя квартальных закрытий, используемая как гейт, который блокирует покупку по рангу, когда цена ниже этой средней. Простая скользящая средняя с окнами от двух до десяти кварталов добавляется так, чтобы покупка по рангу разрешалась только когда выбранный фонд выше этой средней.

В среднем по девяти правилам ранга наложение скользящей средней снижает стандартное отклонение и максимальную просадку, не повышая среднюю годовую доходность.

Равный вес как конкурирующее распределение

Равный вес секторных фондов задан как конкурирующее механическое распределение. Эта равновзвешенная секторная корзина держит каждый допустимый секторный фонд в одинаковом размере вместо выбора одного ранга.

Лидерство прошлого квартала рассматривается как сигнал, который часто не сохраняется в следующем квартале.

Редакторское заключение: лидерство прошлого квартала — лишь одна ячейка на зафиксированной сетке. Процедура полна, когда каждый слот ранга, включая кластер средних рангов и случаи пропуска, прочитан на том же квартальном удержании.