Закрытие опционных спредов лимитными или рыночными заявками

Закрывайте обе ноги как один объект

Опционный спред — это пара длинного и короткого опционов на разных страйках. Риск сделки определяет совокупный профиль выплат, а не каждая нога по отдельности.

Медвежий пут-спред — это дебетовая структура из путов: длинный опцион на более высоком страйке и короткий на более низком; она рассчитана на выгоду, если базовый актив снизится через короткий страйк.

Закрытие длинного пута и короткого пута вместе представлено как способ выйти из медвежьего пут-спреда, который не работает, вместо того чтобы снимать одну ногу за раз.

Закрытие одной ноги оставляет непокрытый короткий пут

Снятие только длинного пута из медвежьего пут-спреда оставляет оставшийся короткий пут непокрытым и может создать риск исполнения, если базовый актив затем снизится.

Этот оставшийся контракт — непокрытый короткий пут: отдельный короткий пут, который остаётся после закрытия длинного пута спреда и оставляет риск исполнения и крупную экспозицию к снижению.

Исполнение — это исход, при котором короткий опцион исполняется против его продавца. Оно становится более значимым, если базовый актив проходит через короткий страйк.

Подбирайте тип заявки под темп торговли

Лимитная заявка — это заявка с ценой, которая ждёт исполнения на указанном уровне или лучше; её используют, когда качество исполнения важнее скорости. Лимитные заявки описываются как уместные для выходов, когда торговля медленная и нет необходимости выходить сразу.

Рыночная заявка — это заявка без цены, которая стремится к немедленному исполнению по текущему рынку; её используют, когда скорость выхода важнее улучшения цены. Рыночные заявки описываются как более надёжный выход, когда торговля быстрая или волатильность высока и требуется быстрое исполнение.

При открытии позиции трейдеры, как описывается, часто могут отрабатывать выбранную лимитную цену, потому что обычно нет спешки с исполнением.

Выход из длинной позиции, выставленный по биду, описывается как вероятно исполняемый быстро и с ограниченным проскальзыванием, когда заявка небольшая и маршрутизируется электронно.

Сначала задайте период удержания и выход при крупном убытке

Для системы, которая даёт частые небольшие прибыли и редкие крупные убытки, опционы слегка в деньгах в сочетании с условным выходом по цене акции представлены как способ отработать случаи крупного убытка.

Опцион слегка в деньгах — это опцион, страйк которого уже находится за текущей ценой базового актива, так что при покупке уже есть внутренняя стоимость. Условная заявка — это поддерживаемый брокером триггер, который закрывает опцион, когда цена базового актива пересекает заранее заданный уровень.

Экспирация опциона описывается как зависящая от типичного периода удержания системы: краткосрочные системы, как правило, используют экспирации не более 60 дней, а бумажные сделки применяются для сравнения альтернатив.