Стоп-триггеры и рыночные ордера на короткую продажу opening-only

Триггер — это не исполнение

Стоп-лосс — это ценовой триггер, который при срабатывании запускает рыночный ордер, чтобы решение об убытке или экспозиции можно было ограничить до входа и пока позиция открыта. Стоп-ордер — это только триггер. Когда достигается его цена, он запускает рыночный ордер, а не гарантирует исполнение по цене стопа.

Рыночный ордер — это инструкция совершить сделку по следующей доступной цене после подачи или после стоп-триггера, поэтому качество исполнения зависит от стакана, спреда, объёма, аукциона и торговых издержек.

Проскальзывание после триггера

После срабатывания стопа результирующий рыночный ордер может исполниться по следующей доступной сделке, которая может оказаться в стороне от стопа, если стакан уже сдвинулся. Проскальзывание — это разрыв между ценой стопа или целевой ценой и фактическим исполнением рыночного ордера, который выпускает триггер.

Шорты opening-only и фильтр аптика

Opening-only — это временное ограничение, которое позволяет рыночному ордеру участвовать только в принте открытия, а иначе отменяет его. Рыночный ордер на короткую продажу opening-only по акции листингового рынка исполняется только если принт открытия является аптиком относительно предыдущего закрытия или если само это предыдущее закрытие уже было аптиком. Short-sale-uptick — это фильтр допустимости, который позволяет этому рыночному ордеру на короткую продажу на открытии исполниться только когда принт открытия или предыдущее закрытие уже отражает аптик.

Если акция листингового рынка открывается ниже предыдущего закрытия, рыночный ордер на короткую продажу opening-only отменяется без исполнения.

Общие принты, preopen imbalance и дилерский бид

Стоп на продажу и близкий лимит на покупку, поданные вместе, могут исполниться вне последовательности входа, если первый принт, который срабатывает стоп, является также принтом, который исполняет лимит.

Специалисты листинговой биржи публиковали до открытия дисбалансы ордеров на стороне покупки и на стороне продажи. Этот preopen-imbalance размера на стороне покупки или на стороне продажи до открытия листингового рынка можно было сочетать с другими расчётами, чтобы решать о покупках и продажах периода открытия.

На описанном дилерском котировочном рынке бид, выставленный выше последней сделки-даунтика, сам может удовлетворять условию uptick-bid, используемому для допустимости короткой продажи.