Отменённые принты против исполняемых филлов

Видимый тик — это не филл

Цены пита на экране могут включать принты, которые позднее отменяют, поэтому видимый тик сам по себе не является завершённым исполнением.

Ошибки набора клерка на полу — это иное событие, чем отменённые сделки. Крупные, неправдоподобные шаги часто можно заметить, и такие исправленные ошибки не сохраняются в официальном Time and Sales.

Отменённый принт — это продажа, которая состоялась и позднее была снята официальными лицами пита после того, как они признали её ошибкой. Он остаётся помеченным в Time and Sales, но юридически он не состоялся, и филл по этой цене не причитается.

Как отозванный принт выглядит вне зала

Вне зала отменённый принт часто выглядит как обычная продажа. Он нередко стоит на один шаг дальше предыдущего экстремума движения, поэтому может казаться, что он запускает лимитный ордер, or-better-limit или инструкцию market-if-touched.

В примере на ленте принт 45 отменили, потому что присутствовали биды 50. Официальный минимум сессии остался 448.25, тогда как экраны вне зала по-прежнему показывали 448.45 как минимум текущего движения.

Покупка market-if-touched по 448.45 или покупка по 448.50, записанная как or-better-limit, могут выглядеть исполненными, когда эти цены печатаются, и всё же остаться неисполненными после отмены принта.

Лимитный ордер ждёт продажи по указанному уровню или лучше и не исполняется, если запускающий принт позднее отменяют. Or-better-limit должен улучшиться, если появляется более выгодный принт, но только если этот принт остаётся действительной зарегистрированной продажей. Рыночный ордер — это инструкция торговать немедленно по текущему биду или офферу. Позднейший отменённый принт не создаёт и не доказывает это исполнение.

Лаг подтверждения и флаги состояния ленты

Отменённые сделки часто появляются в быстрых интервалах с высоким объёмом, когда отчётность по филлам самая медленная. Без тесной маршрутизации ордеров подтверждение может занять часы или прийти после закрытия, и встречный ордер могут отправить до того, как станет известно об инициирующем филле.

Биржевые фиды передают маркеры отменённого принта и флагов состояния ленты поставщикам котировок, включая ленту с отставанием более двух минут и состояние fast-market. Чтобы отделить юридически состоявшуюся продажу от отозванного принта, нужно программное обеспечение, которое показывает эти маркеры.

Сокращение этого разрыва исполнения — операционная задача. Маршрутизация ближе к полу, зафиксированный устный филл и котировочные инструменты, которые помечают отменённые принты, важнее, чем предположение, что экран совпадает с книгой заявок.