Skip to main content
Дорожка Market order
15 / 26
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2008выпуск C131-4

Лимитные и рыночные заявки для товарного опционного спреда

Исторический рабочий процесс рассматривает товарные фьючерсы как спекуляцию с плечом внутри долгосрочного диапазона и остаётся вне рынка в течение report-window. Если направленный взгляд всё же нужно сохранить, позиция оформляется как опционный спред, а последний выбор исполнения — заполнение рыночной заявкой или лимитная заявка, которая делит котировку.

  • Товарные фьючерсы рассматриваются как спекуляция с плечом внутри долгосрочного ценового диапазона, а не как инвестиционный инструмент «купи и держи».
  • Public-lag, включая позднюю покупку коллов после длительного роста, — это барометр психологии, что движение может заканчиваться, а не повод догонять только что увиденный заголовок.
  • По умолчанию в течение report-window нужно быть вне рынка. Если направленный взгляд необходимо удерживать, исполняемая позиция — опционный спред, а не одиночные фьючерсы.
  • Рыночная заявка платит нетто бида и аска каждой ноги, а лимитная заявка может делить эту котировку. Непокрытая нога по-прежнему оставляет теоретически неограниченный риск за своим страйком.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаMarket order32 разбораLimit order51 разборOption spread138 разборов

Позиция до заявки

Товарные фьючерсы рассматриваются как спекуляция с плечом внутри долгосрочного ценового диапазона, а не как инвестиционный инструмент «купи и держи».

Редакторская интерпретация: книга — это последовательность входов, выходов и периодов вне рынка. Первый вопрос исполнения — какую позицию допустимо оставлять открытой, а не какой тип заявки выглядит удобнее.

Что уже заложено в правилах

Поздний публичный спрос, включая покупку коллов после длительного роста, используется как барометр психологии, что движение может заканчиваться, а не как повод догонять. Этот паттерн — public-lag: поздний розничный спрос приходит после того, как движение уже заложено в цену, и часто скапливается у экстремумов, а не в начале тренда.

Сделки не открывают по только что увиденному заголовку, потому что доступная информация уже в цене, особенно когда рынки торгуются почти круглосуточно.

Базовое правило вокруг крупных публикаций по занятости или в стиле ВВП — быть вне рынка и не выставлять заявки сразу до или после выхода цифры. Этот интервал — report-window, когда цены могут скакнуть без устойчивого направления.

Как неттится котировка и как выбирается заявка

Котировка спреда — это нетто собственного бида и аска каждой ноги, поэтому покупатель платит аск по длинным ногам и получает бид по коротким. Рыночная заявка принимает текущий котируемый бид или аск по каждой ноге и даёт немедленное, но часто худшее нетто-исполнение, чем рабочий лимит. Лимитная заявка указывает цену внутри котируемого спреда, например делит бид, поэтому заявка исполняется только если рынок платит эту цену.

В показанном пакете из трёх ног рыночная покупка указана с нетто-дебетом 325, а лимит, который делит бид, выставлен по 160.

Лимитное и рыночное исполнение июньского опционного спреда на Dow

Покупка этого трёхногого июньского спреда на Dow рыночной заявкой обходится в чистый аск 325 долларов, тогда как лимит, который делит двустороннюю котировку, даёт 160, а сторона продажи выходит в ноль — нулевой дебет. Эти цены заявок — неттированные строки рисунка 1, где сведены котировки июньского колла Dow 12,900, колла 13,300 и пута 12,700.
Покупка этого трёхногого июньского спреда на Dow рыночной заявкой обходится в чистый аск 325 долларов, тогда как лимит, который делит двустороннюю котировку, даёт 160, а сторона продажи выходит в ноль — нулевой дебет. Эти цены заявок — неттированные строки рисунка 1, где сведены котировки июньского колла Dow 12,900, колла 13,300 и пута 12,700.June Dow 12,900/13,300/12,700 option spread

Нетто на стороне покупки считается как аск 2,525 по длинному коллу 12,900 минус биды 750 и 1,450 по короткому коллу 13,300 и путу 12,700. Котировки даны на один лот; в статье указано, что пять лотов по аску стоят 1,625 долларов до комиссий и сборов.

Редакторское прочтение процедуры

Редакторская интерпретация: новостной риск, аукционный риск в report-window и неттинг бид-аск уже принадлежат правилам. Когда эти ограничения записаны, оставшийся выбор исполнения — отправлять опционный спред рыночной заявкой или лимитной заявкой, которая делит котировку.

Вход, выход и воздержание остаются одной процедурой. Тип заявки — последний фильтр уже определённого опционного спреда, а не отдельный обход, когда появляется заголовок.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
15 из 26 в дорожке «Market order»
201159-65 с.Дальше про «Market order»Предторговый чек-лист перед рыночной или лимитной заявкойПисьменная предторговая последовательность превращает входные данные правил, состояние рынка и ограничения исполнения в одно решение о входе, выходе или воздержании до отправки любого тикета.
Все разборы дорожки · 26 разборов
  1. 1995Отменённые принты против исполняемых филлов
  2. 1999Как маршрутизация ордеров меняет исполнение рыночных и лимитных заявок
  3. 2000Прямой доступ, интеллектуальная маршрутизация ордеров и видимая глубина стакана
  4. 2001Розничная маршрутизация и исполнения рыночных против лимитных ордеров
  5. 2001Стоп-триггеры и рыночные ордера на короткую продажу opening-only
  6. 2002Маршрутизация рыночного ордера по связанным площадкам
  7. 2002Маршрутизация рыночных ордеров, интернализация и отображаемый объём
  8. 2004Маршрутизация ордеров с прямым доступом после правил отображения
  9. 2004Лимитные конверты по листинговым акциям против маршрутизации рыночных заявок
  10. 2005Закрытие опционных спредов лимитными или рыночными заявками
  11. 2005Условная маршрутизация как предторговый фьючерсный контракт
  12. 2007Конструирование исполняемых фьючерсных ордеров с рыночным, лимитным и fill or kill
  13. 2008Спреды bid-ask, маршруты исполнения и выбор ордера
  14. 2008Розничные рыночные покупки бьют в ask
  15. 2008Лимитные и рыночные заявки для товарного опционного спреда
  16. 2011Предторговый чек-лист перед рыночной или лимитной заявкой
  17. 2013Розничные рыночные ордера и отображаемая очередь, в которую они никогда не встают
  18. 2013Опционные стоп-заявки, широкие спреды и вынужденные рыночные выходы
  19. 2014Opening range breakout с рейтингами дней недели, воздержанием и выходами
  20. 2014Построение форекс-ордеров по ликвидности сессии
  21. 2015Скрипты типа заявки и маршрутизации для более быстрого исполнения
  22. 2015Выбор рыночного, лимитного ордера и роутинга внутри жизненного цикла ордера
  23. 2015Карманные тикеты фьючерсов как вторая площадка исполнения
  24. 2017Исполнение на экране начинается с живого бида и аска
  25. 2017Электронные стоп-лосс ордера и защитные ценовые коридоры
  26. 2020Проскальзывание рыночного ордера на ценах акций, скорректированных на сплит
По областиОпционы и волатильность435 разборовПо году2008150 разборов
Все 32 разбора с записью «Market order»
Тоже про «Market order»5 разборов
2005Закрытие опционных спредов лимитными или рыночными заявками1995Отменённые принты против исполняемых филлов1999Как маршрутизация ордеров меняет исполнение рыночных и лимитных заявок2001Розничная маршрутизация и исполнения рыночных против лимитных ордеров2003Лимиты opening-only и выходы с указанной ценой