Ограниченное плечо до выбора размера сделки

Скромная прибыль, затем следующая сделка чрезмерного размера

Ранний валютный счёт в 2500 единиц вырос примерно на 10 процентов за три недели. Доступное валютное плечо рассматривалось как способ почти удвоить этот счёт на следующей сделке. После того как одна более крупная сделка с высоким плечом не удалась, счёт сократился до 250 единиц.

Архив относит ущерб к этому выбору размера. Первая скромная прибыль не привела к сливу. Его вызвала попытка почти удвоить счёт.

Эта последовательность — слив счёта: обнуление раннего счёта, вызванное выбором размера следующей сделки так, чтобы восстановить или удвоить капитал, а не чтобы пережить ошибочный прогноз.

Что последовало за сливом

После убытка оператор провёл 11 месяцев без торговли существенными реальными деньгами. Графики изучались в поисках повторяемой структуры вместо увеличения размера ради восстановления.

За сливом последовали два операционных правила. Решения должны были следовать структуре исторического паттерна, чтобы не быть хаотичными. Прибыль следовало наращивать как более мелкие последовательные выигрыши, а не искать в одном крупном восстановлении.

Наращивание мелких выигрышей означает повторение скромной структурированной прибыли во времени вместо одной сделки чрезмерного размера, рассчитанной быстро заменить доход.

Хаотичная, неструктурированная торговля описывалась как поведение, которое приводит к маржин-коллу. Ограниченный паттерн должен был быть на месте, даже если он не продлится вечно.

Неиспользованное плечо в товарных фьючерсах

В товарных фьючерсах неопытные операторы часто рассматривают свободное плечо как то, что нужно использовать полностью. Опытные операторы снижают или устраняют плечо, чтобы стратегия могла пережить ошибку.

В примере с фьючерсом на кукурузу один лот в 5000 бушелей по 4.40 фондировался примерно 22000 на счёте вместо одной лишь маржи в 2400. Этот выбор фондирования убирает плечо и делает процентные колебания гораздо менее драматичными, чем тот же контракт на счёте в 2400.

Товарную экспозицию можно держать меньшей, торгуя меньшим числом лотов или мини-контрактами, чтобы использование маржи оставалось долей капитала до и во время позиции.

Три фильтра до первого исполнения

Контроль плеча — это выбор того, сколько покупательной способности оставить неиспользованной, чтобы одно неблагоприятное движение не могло обнулить счёт.

Управление маржой — это фондирование позиции так, чтобы размещённая маржа составляла лишь небольшую долю капитала, оставляя запас на ошибку после входа. В примере с кукурузой лот фондируется примерно из 22000, а не из маржи в 2400, поэтому размещённая маржа остаётся небольшой долей капитала.

Фиксированный размер контракта — это удержание числа лотов или контрактов постоянным на уровне, который счёт способен выдержать, вместо масштабирования размера в погоне за целевой прибылью. Меньшее число лотов или мини-контракты удерживают это число в пределах того, что счёт способен выдержать.

Редакторское прочтение TradersWeek: вместе эти три выбора держат решение об убытке или экспозиции ограниченным до размещения сделки и пока позиция остаётся открытой. Они не усиливают прогноз.