Skip to main content
Дорожка Fixed contract sizing
20 / 21
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2019выпуск C0745

Бумажная торговля незавершена без правил исполнения и размера

Розничные платформы paper-trading часто опускают детали живого рынка, поэтому чистый прогон симулятора всё равно может разойтись с live-исполнением. Редакторская позиция: прогон не является live-ready-procedure, пока допущения об исполнении лимитных ордеров и fixed-contract-sizing не входят в тот же набор правил, что и сигнал.

  • Розничные платформы paper-trading часто опускают детали живого рынка, поэтому результат симулятора может разойтись с live-исполнением.
  • Touch-fill лимитного ордера, который считается исполненным сразу при касании цены, рассматривается как нереалистичная модель исполнения и может изменить результат относительно live-исполнений.
  • Автоматизированный paper-trading может дать сбой после go-live, если выставление ордеров, обработка cancel and replace или настройка сессии несовместимы, включая session-open-reject.
  • Первый live-шаг использует fixed-contract-sizing: микролоты форекс, несколько акций либо мини- или микрофьючерсы, а не полноразмерные контракты.
Записи этого разбора3 записи
Paper trading simulation3 разбораLimit order4 разбораТекущая дорожкаFixed contract sizing29 разборов

Чистый прогон симулятора — незавершённый тест

Paper-trading — это симулированный прогон правил входа, выхода и воздержания, который делает процедуру проверяемой до того, как капитал оказывается под риском. Розничные платформы paper-trading часто опускают детали живого рынка, поэтому результат симулятора может разойтись с live-исполнением.

Редакторская позиция: относитесь к этому чистому прогону как к незавершённому тесту системы. Live-ready-procedure — это сочетание сигнала, жизненного цикла ордера и правил размера, которое должно выполняться и в симуляции, и в режиме реальных денег.

Touch-fill — неполный тест лимитного ордера

Лимитный ордер ждёт указанной цены и может остаться неисполненным даже при касании этой цены, поэтому качество исполнения входит в тест системы.

Лимитный ордер, который в симуляции исполняется сразу при касании цены, рассматривается как признак нереалистичной модели исполнения, потому что такие touch-fill в live-торговле встречаются редко. Этот паттерн и есть touch-fill: исполнение в симуляторе сразу, как цена достигает лимита, которое live-стаканы часто не дают.

Одна и та же стратегия может дать разные результаты при симулированных touch-fill лимитных ордеров и при live-исполнениях.

Та же 60-минутная стратегия ES: смоделированный и живой капитал

Смоделированная кривая капитала поднимается примерно от безубытка до около $4,400 за примерно 330 сделок, тогда как кривая живых денег того же набора правил @ES 60-minute снижается примерно до −$1,250. Трейдеру следует рассматривать левый прогон как незавершённый тест исполнения лимитных заявок, а не как результат, готовый к живой торговле. Точки сняты с двух журнальных панелей кривых капитала; значения приблизительные.
Смоделированная кривая капитала поднимается примерно от безубытка до около $4,400 за примерно 330 сделок, тогда как кривая живых денег того же набора правил @ES 60-minute снижается примерно до −$1,250. Трейдеру следует рассматривать левый прогон как незавершённый тест исполнения лимитных заявок, а не как результат, готовый к живой торговле. Точки сняты с двух журнальных панелей кривых капитала; значения приблизительные.@ES · 60 min · 2019-03-21T00:00:00.000Z по 2019-05-03T00:00:00.000Z

Оцифровано с Figure 1. Источник подписывает обе панели как @ES 60 min с 21 March 2019 19:00 по 3 May 2019 17:00 и объясняет разрыв смоделированными исполнениями лимитных заявок по касанию против живых исполнений. Отсчёты даны с точностью примерно до ближайших 50–100 долларов и около 10 сделок; растр не поддерживает более тонкую точность.

Автоматизация по-прежнему ломается на жизненном цикле ордера

Результаты автоматизированного paper-trading могут не сработать после go-live, если выставление ордеров, обработка cancel and replace или настройка сессии несовместимы с live-торговлей.

Рыночный ордер, отправленный за долю секунды до новой биржевой сессии, может исполниться в симуляции и быть отклонён биржей в live-торговле. Этот live-отказ и есть session-open-reject: отказ живой биржи по ордеру, выставленному непосредственно перед новой сессией, который нестрогий симулятор всё равно может исполнить.

Ставки реальных денег меняют те же правила

Ставки реальных денег меняют решения относительно симуляции, и автоматизация сигнального пути этот эффект не снимает.

Ограничьте первый тикет до выхода из симуляции

Fixed-contract-sizing — это ограничение числа контрактов, акций или лотов до входа, которое держит убыток и экспозицию в границах при выходе из симуляции. Первый live-шаг удерживает размер микролотами форекс, несколькими акциями либо мини- или микрофьючерсами, а не полноразмерными контрактами.

Один микроконтракт фьючерса на фондовый индекс описывается как одна десятая связанного мини-контракта и как 1.25 доллара за тик. Если даже небольшой счёт недоступен, некоторые фирмы предлагают финансируемый капитал после платного теста на симуляторе, который проходит заявленный порог.

Редакторская позиция: ограничение размера — не поздняя операционная деталь. Оно входит в ту же live-ready-procedure, что и правила paper-trading и модель исполнения лимитных ордеров.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
20 из 21 в дорожке «Fixed contract sizing»
201917-17 с.Дальше про «Fixed contract sizing»Конструирование фьючерсного плеча из маржи и фиксированного размераБиржевая фьючерсная сделка — это стандартизированное обязательство поставки, а не немедленная передача товара, и её можно закрыть офсетом до экспирации.
Все разборы дорожки · 21 разбор
  1. 1987Механическая система со слоями волатильности и фиксированными контрактами
  2. 1994Стартовый капитал из наихудших портфельных walk-forward
  3. 1994Ограничьте риск небольшого счёта до добавления плеча
  4. 1996Переменный размер позиции после входа
  5. 1996Фильтры траектории эквити для размера контракта и просадки
  6. 1997Дистанция стопа, лимиты капитала и торговые паузы
  7. 1999Выровненная по размеру оценка buy-and-hold для фондовых систем
  8. 2002Размер по дистанции стопа, чтобы держать долларовый риск ровным
  9. 2003Размер позиции из дневного равновесия прибыли
  10. 2004Энергетические фьючерсы половинного размера как фильтр плеча до входа
  11. 2007Выравнивание контрактного риска при следовании за трендом
  12. 2007Сайзинг expected-equity и геометрический драг
  13. 2007Задайте убыток заранее, до fixed-contract-sizing
  14. 2013Математическое ожидание по дню недели, сессии и рынку для размера контракта
  15. 2014Ограниченное плечо до выбора размера сделки
  16. 2015Равнодолларовый размер фьючерсов и ликвидность по открытому интересу
  17. 2015Атомизируйте торговые решения: дисциплина важнее сложности
  18. 2017Мелкие ставки, риск разорения и механическое масштабирование
  19. 2018Недельные путы ближнего страйка и риск необеспеченного исполнения
  20. 2019Бумажная торговля незавершена без правил исполнения и размера
  21. 2019Конструирование фьючерсного плеча из маржи и фиксированного размера
По областиПроектирование систем117 разборовПо году201975 разборов
Все 29 разборов с записью «Fixed contract sizing»
Тоже про «Fixed contract sizing»5 разборов
2015Атомизируйте торговые решения: дисциплина важнее сложностиPaper trading simulation1986Страх сигнализирует о непроверенном процессе принятия решенийPaper trading simulation2004Сессионная средневзвешенная по объему цена для выставления лимитных заявок и листинговой маршрутизацииLimit order2008Маршрутизация заявок good-till-cancelled, лимитных и рыночных в ночной сессииLimit order2013Лестница глубины рынка против тикета отложенной заявкиLimit order