Мелкие ставки, риск разорения и механическое масштабирование

Риск разорения до заявки

Трейдеры, которые стремятся снижать и управлять риском, описываются как те, кто всё равно часто планирует вокруг одной крупной прибыльной сделки и при этом не учитывает риск разорения или вероятность убытка. Риск разорения — это вероятность того, что последовательность убытков или одна чрезмерная экспозиция исчерпает капитал и лишит трейдера возможности продолжать.

Вопросы выживания карьеры сосредоточены на росте стартового капитала без предварительной его потери и на избежании одного разрушительного удара.

Наблюдаемые траектории капитала

Среди наблюдаемых траекторий — трейдеры, которые теряют всё быстро или медленно, трейдеры, которые испытывают серьёзные просадки после небольших прибылей, и лишь меньшинство с устойчиво растущей кривой капитала. Просадка — это снижение капитала после ранее зафиксированной прибыли, включая траектории, которые следуют лишь за скромными прибылями.

Мелкие ставки и сопоставимые заявки

Один подход к жизни за счёт акций описывается как размещение мелких ставок по широкой выборке акций или повторение небольших ставок внутри меньшей выборки бумаг. Мелкая ставка — это намеренно небольшая, повторяемая экспозиция в акциях, используемая так, чтобы эмоции, новости по одной бумаге и риск серии оставались ограниченными.

Фиксированный размер контракта — это правило, которое держит каждую заявку небольшой и сопоставимой, чтобы ни одна позиция в акциях не могла доминировать на счёте.

Как, по описанию, помогают небольшие сделки

Небольшие сделки, как утверждается, помогают четырьмя способами: управление эмоциями, дисциплина следования системному плану, своевременная фиксация прибыли или срезание убытка и ограничение ущерба карьере от новостей по одной акции.

Аргумент состоит в том, что если каждая сделка имеет положительное математическое ожидание, масштабируемую прибыль дают именно множество мелких ставок в одном направлении, а не одна крупная выигрышная сделка. Положительное математическое ожидание — это сетап, средний исход которого благоприятен, если одни и те же правила повторяются много раз.

Механическая обработка множества небольших возможностей

Механическая торговая система — это заранее заданная, проверяемая процедура входов, выходов и пребывания в стороне, включая автоматизированную обработку множества небольших возможностей. Автоматизация представлена как расширение пропускной способности за счёт агрегации новостей и данных, оповещений о возможностях, автономного исполнения и ведения сделок, а также анализа результатов и рынков.