Трендовые корзины с regime-gate и послойным сайзингом

Корзины внутри более крупной книги

Рынки можно организовать как корзины похожих систем, которые работают как мини-портфели и затем объединяются в одну более крупную книгу. Корзина — это мини-портфель похожих механических систем, который переключают, задают по размеру и аллоцируют как одну единицу, а не как изолированные тикеты.

Архив держит эти задачи на отдельных слоях. Механическое трендовое показание — лишь один входной сигнал для книги, а не готовый ордер.

Regime-gate перед тикетом

Корзина может оставаться во флэте, пока индикаторы не классифицируют рынок как находящийся в трендовом режиме, затем удерживать позицию на горизонтах от минут до месяцев в зависимости от системы. Это правило включения-выключения и есть regime-gate: оно включает или выключает корзину либо заменяет формулу аллокации, когда меняется состояние тренда или волатильности.

Активные корзины получают процентную аллокацию, выбранную из формул optimal-weight, minimum-variance или risk-parity; выбор описан как смещающийся в тихих рынках по сравнению с более волатильными. Risk-parity взвешивает корзины по тому, как они вносят вклад в риск, а не по равной долларовой доле.

Размер из нетто-голоса

Корзина может ждать, пока заданная доля систем-участников не согласится, затем получить вес портфельной аллокации как единица. Ratio-level — это нетто-число голосов лонг минус шорт по системам в этой корзине. Пересечение заданного порога ступенчато меняет число контрактов корзины.

Сотни независимых систем в лонг, шорт или флэте можно неттировать в одно показание, а ступенчатые пороги вроде плюс или минус 50, 100 и 150 могут отобразить это показание на один, два или три контракта.

Число контрактов можно задать как фиксированную долю капитала, делённую на риск этой сделки, включив average true range в член риска. Это правило — fixed-fractional-sizing: оно рискует постоянной долей капитала счёта на сделку, а average true range допускается в член риска сделки.

Stop-management, подобранный под рынок

Мани-менеджмент делится на две задачи: стоп- или риск-правила на уровне системы и изменения числа контрактов на уровне портфеля. Stop-management — заранее зафиксированная логика выхода, привязанная к одной системе и отделённая от того, сколько контрактов держит более крупная книга.

Стиль выхода подбирается под то, что пытаются сделать базовая система и рынок: например, более широкий стоп maximum-adverse-excursion, когда фьючерс на фондовый индекс волатилен, и стоп параболического типа, когда валютный фьючерс находится в тренде. Maximum-adverse-excursion — наибольший открытый убыток, зафиксированный, пока сделка была открыта; используется и для оценки системы, и для постановки выходов.

Трендово ориентированные механические системы могут показывать винрейт около 35 процентов, при многих убыточных сделках и явном правиле давать оставшимся прибыльным сделкам идти дальше.

Редакторский порядок трёх слоёв

Редакторское прочтение: архив описывает regime-gate, шаг размера на уровне ratio-level и stop-management как отдельные задачи. Чек-лист TradersWeek — лишь подсказка для чтения. Механический трендовый сигнал не считается готовым ордером, пока каждая из этих трёх задач не заполнена сама по себе.