2015выпуск C0959
Построение портфеля фондов с приоритетом издержек и соотношение акций и облигаций
Двухэтапная критика построения портфеля. Commission-analysis рассматривает комиссии за продажу, оборачиваемость и cash-drag как фильтр, который решает, реализуема ли сделка с фондом. Затем asset-allocation помещает эту сделку в соотношение акций и облигаций, а не в список click-popularity.
- Commission-analysis — первый этап: implementation-cost-stack из комиссий за продажу, оборачиваемости, налогов, платы за управление и маркетинг, а также cash-drag решает, можно ли считать результат фонда реализуемым.
- Повторяющиеся издержки фонда описываются как усиленные сложным процентом, поэтому семейство недорогих no-load-fund с costless-switching представлено как способ снизить долгосрочное трение реализации.
- После снижения этих издержек результаты сравнивают с index-benchmark, а активно управляемые фонды описываются как испытывающие трудности с превышением этой планки после включения издержек активного управления.
- Затем диверсификация и asset-allocation задают соотношение акций и облигаций или инструментов денежного рынка. Click-popularity среди листингов фондов не является редакционным рейтингом.
Два этапа, а не список популярности
Редакционная интерпретация: рассматривайте построение портфеля как два этапа, а не как поиск широко просматриваемого фонда. Первый этап — commission-analysis, который спрашивает, оставляют ли комиссии за продажу, оборачиваемость и cash-drag какую-либо сделку с фондом реализуемой. Второй этап — asset-allocation, который использует диверсификацию по фондам акций и фондам облигаций или денежного рынка, чтобы один рыночный сценарий не доминировал в результатах.
Архив описывает исторический рабочий процесс. Он не предлагает актуальный рейтинг фондов.
Фильтр издержек
Архив описывает результаты взаимных фондов как сниженные сразу несколькими видами издержек: комиссиями за продажу, оборачиваемостью или торговыми издержками, налоговыми издержками, платой за управление, маркетинговыми расходами и издержками хранения кэша. Эта совокупная утечка — implementation-cost-stack. Cash-drag — штраф к доходности из-за неинвестированного кэша, удерживаемого внутри фонда.
Commission-analysis учитывает комиссии за продажу, оборачиваемость и прочие торговые издержки, прежде чем судить о фактически полученном результате фонда. Эти повторяющиеся издержки фонда, как утверждается, усиливаются сложным процентом, увеличивая создаваемое ими долгосрочное отставание.
Семейство недорогих no-load фондов, которое позволяет бесплатно переключаться между своими фондами, представлено как способ снизить долгосрочное трение реализации. no-load-fund — фонд, продаваемый без комиссии за покупку или выход. Costless-switching — переход между фондами одного семейства без новой комиссии за продажу при каждом переводе.
Соотношение после издержек
После снижения издержек результаты фондов сравнивают с индексными фондами, которые отслеживают широкий рыночный бенчмарк. Этот index-benchmark — пассивный фонд, построенный так, чтобы повторять опубликованный рыночный индекс, и используемый как планка доходности после издержек. Активно управляемые фонды описываются как испытывающие трудности с превышением этих бенчмарков после включения издержек активного управления.
Сочетание фондов облигаций или денежного рынка с фондами акций представлено как шаг диверсификации, который ограничивает риск и при этом допускает умеренную доходность, за исключением самых молодых инвесторов. Asset-allocation — это задание соотношения фондов акций и облигаций или кэшеподобных фондов как основного контроля риска после снижения издержек.
Чем список по кликам не является
Список наиболее кликаемых листингов взаимных фондов указан как не являющийся редакционной оценкой или рейтингом. Click-popularity — это порядок просмотров страниц пользователями, отличный от редакционного рейтинга качества.
Перечни ресурсов поставщиков описываются как точные только на момент публикации, подлежащие изменению и не одобренные составителем.
Все разборы дорожки · 26 разборов
- 1990Стресс-тестирование фьючерсной части портфеля в разных режимах рынка акций
- 1990Поэтапные рукава из одного прогноза по акциям
- 1990Оцените сделку после аллокации, диверсификации и лимита просадки
- 1993Трёхсегментная карта режимов для акций, ставок и фьючерсов
- 1994Ширина рынка позднего цикла как экзамен на аллокацию
- 1994Пересечение MACD коэффициента как фильтр весов портфеля
- 1995Определение размера трендовой фьючерсной доли при сдвиге политики 1995 года
- 1996Кейс 1990-х о циклах ликвидности, ранговой ротации и межрыночных рукавах
- 1997Распределение с учетом режима против бинарного тайминга
- 1998Рукава хедж-фондов при жёстком лимите просадки
- 2010Настоящая диверсификация как построение портфеля
- 2012Трендовые корзины с regime-gate и послойным сайзингом
- 2013Оцените нагрузку издержек фонда до смеси акций и защитных вложений
- 2013Смесь фондов с приоритетом издержек при построении портфеля
- 2015Построение портфеля фондов с приоритетом издержек и соотношение акций и облигаций
- 2016Проведите аудит cost-stack фонда, затем задайте sleeve-mix
- 2016Читайте листинги фондов через издержки, затем распределение активов, затем диверсификацию
- 2017Четырёхканальная own-account-book с signal-replacement
- 2017Листинговые REIT как самостоятельный рукав портфеля
- 2017Построение фондов акций и облигаций по принципу cost-first
- 2017Смесь фондов с приоритетом издержек в диверсифицированном портфеле
- 2018Издержки взаимных фондов идут раньше доходности в портфельных миксах
- 2018Ворота издержек перед смесью фондов stock-bond-mix
- 2019Cost-stack и bond-equity mix вокруг сделки
- 2019Оценивайте диверсификацию по корреляции, а не по ярлыку смеси
- 2020Фондовые рукава с приоритетом издержек и смесь акций и облигаций