Skip to main content
Дорожка Asset allocation
16 / 26
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2016выпуск C0959

Проведите аудит cost-stack фонда, затем задайте sleeve-mix

Этот редакционный материал рассматривает исследование фондов как критику конструкции. Оцените полный cost-stack и implementation-friction, прежде чем читать активный ярлык как навык, сравните любой сохранившийся sleeve с index-benchmark, затем поместите его внутрь equity-versus-defensive sleeve-mix. Click-popularity — это трафик, а не свидетельство аллокации или диверсификации.

  • Чистый результат взаимного фонда уменьшается полным cost-stack: комиссиями за продажу, торговыми издержками, связанными с оборотом, налогами, платой за управление, маркетинговыми расходами и cash-holding-cost.
  • Повторяющаяся утечка описывается как увеличивающаяся за счёт сложного процента, поэтому no-load-family с низкими издержками и бесплатными переключениями представлено как способ снизить долгосрочный implementation-friction.
  • После минимизации издержек оставшийся результат сравнивается с index-benchmark. Активно управляемые фонды описываются как сталкивающиеся с трудностью превзойти этот sleeve, когда в расчёт включён active-management-cost.
  • Sleeve-mix из фондов акций с облигационными фондами или фондами денежного рынка задан как конструкция по умолчанию, кроме самой молодой когорты. Click-popularity — это рейтинг трафика, а не свидетельство диверсификации.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаAsset allocation55 разборовDiversification59 разборовCommission analysis83 разбора

Читайте фонд как задачу конструкции

Этот редакционный материал рассматривает исследование фондов как критику конструкции, а не как поиск популярного активного ярлыка.

Рабочий процесс архива сначала оценивает полный cost-stack и окружающий его implementation-friction. Только sleeve, который после этих вычетов всё ещё выглядит полезным, затем помещается внутрь sleeve-mix из фондов акций и облигационных фондов или фондов денежного рынка.

Click-popularity в каталоге продуктов в этом редакционном материале читается как трафик. Это не трактуется как свидетельство аллокации или как свидетельство диверсификации.

Сначала оцените полный cost-stack

Чистый результат взаимного фонда уменьшается комиссиями за продажу, торговыми издержками, связанными с оборотом, налогами, платой за управление, маркетинговыми расходами и cash-holding-cost. Вместе эти статьи и есть cost-stack.

Повторяющаяся утечка издержек описывается как увеличивающаяся со временем за счёт сложного процента.

No-load-family с низкими издержками, которое позволяет бесплатно переключаться между фондами, представлено как способ снизить долгосрочный implementation-friction.

Сравните то, что осталось, с index-benchmark

После минимизации издержек результаты фонда сравниваются с индексными фондами, которые следуют рыночному бенчмарку. Этот сравнительный sleeve и есть index-benchmark.

Активно управляемые фонды описываются как сталкивающиеся с трудностью превзойти эти результаты бенчмарка, когда в расчёт включены издержки активного управления. Эта дополнительная нагрузка комиссий и оборота и есть active-management-cost.

Поместите сохранившийся sleeve в sleeve-mix

Балансировка фондов акций с облигационными фондами или фондами денежного рынка задана как конструкция по умолчанию, кроме самой молодой когорты инвесторов.

Совмещение этих sleeve описывается как способ ограничить портфельный риск и при этом оставить место для доходности. Это разделение и есть sleeve-mix.

Трактуйте click-popularity как трафик

Список самых кликаемых позиций фондов явно отделён от редакционного рейтинга качества.

В этом редакционном прочтении click-popularity — это трафик в каталоге продуктов. Это не оценка качества и не свидетельство того, что sleeve-mix диверсифицирован.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
16 из 26 в дорожке «Asset allocation»
201659-59 с.Дальше про «Asset allocation»Читайте листинги фондов через издержки, затем распределение активов, затем диверсификациюЧасто кликаемый листинг фонда — это список по трафику, снимок популярности по кликам, а не редакционный или результативный рейтинг продуктов.
Все разборы дорожки · 26 разборов
  1. 1990Стресс-тестирование фьючерсной части портфеля в разных режимах рынка акций
  2. 1990Поэтапные рукава из одного прогноза по акциям
  3. 1990Оцените сделку после аллокации, диверсификации и лимита просадки
  4. 1993Трёхсегментная карта режимов для акций, ставок и фьючерсов
  5. 1994Ширина рынка позднего цикла как экзамен на аллокацию
  6. 1994Пересечение MACD коэффициента как фильтр весов портфеля
  7. 1995Определение размера трендовой фьючерсной доли при сдвиге политики 1995 года
  8. 1996Кейс 1990-х о циклах ликвидности, ранговой ротации и межрыночных рукавах
  9. 1997Распределение с учетом режима против бинарного тайминга
  10. 1998Рукава хедж-фондов при жёстком лимите просадки
  11. 2010Настоящая диверсификация как построение портфеля
  12. 2012Трендовые корзины с regime-gate и послойным сайзингом
  13. 2013Оцените нагрузку издержек фонда до смеси акций и защитных вложений
  14. 2013Смесь фондов с приоритетом издержек при построении портфеля
  15. 2015Построение портфеля фондов с приоритетом издержек и соотношение акций и облигаций
  16. 2016Проведите аудит cost-stack фонда, затем задайте sleeve-mix
  17. 2016Читайте листинги фондов через издержки, затем распределение активов, затем диверсификацию
  18. 2017Четырёхканальная own-account-book с signal-replacement
  19. 2017Листинговые REIT как самостоятельный рукав портфеля
  20. 2017Построение фондов акций и облигаций по принципу cost-first
  21. 2017Смесь фондов с приоритетом издержек в диверсифицированном портфеле
  22. 2018Издержки взаимных фондов идут раньше доходности в портфельных миксах
  23. 2018Ворота издержек перед смесью фондов stock-bond-mix
  24. 2019Cost-stack и bond-equity mix вокруг сделки
  25. 2019Оценивайте диверсификацию по корреляции, а не по ярлыку смеси
  26. 2020Фондовые рукава с приоритетом издержек и смесь акций и облигаций
По областиПостроение портфеля155 разборовПо году2016134 разбора
Все 55 разборов с записью «Asset allocation»
Тоже про «Asset allocation»5 разборов
2013Оцените нагрузку издержек фонда до смеси акций и защитных вложений2015Построение портфеля фондов с приоритетом издержек и соотношение акций и облигаций2016Читайте листинги фондов через издержки, затем распределение активов, затем диверсификацию2018Ворота издержек перед смесью фондов stock-bond-mix2018Издержки взаимных фондов идут раньше доходности в портфельных миксах